Центробанк России решил притормозить укрепление валюты

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Центробанк сохранил ключевую ставку и вряд ли опустит ее существенно ниже

В пятницу ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 7,25%, как и ждали 36 из 40 опрошенных Bloomberg аналитиков.

Вряд ли регулятор существенно снизит ее и в дальнейшем, солидарны экономисты. Экономика уже в условиях стабильной ключевой ставки, рассуждает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова: ставка почти достигла дна, а одно или два снижения на 25 б. п. для рынка не очень материальны.

ЦБ и сам отметил, что его оценка нейтральной процентной ставки смещается ближе к верхней границе диапазона 6–7%. Вероятно, до конца года регулятор опустит ставку только один раз, заключает директор аналитического департамента «Локо-инвеста» Кирилл Тремасов. Одна из ключевых причин, почему ЦБ решил притормозить с дальнейшим снижением, – неопределенность по поводу налогово-бюджетной политики нового правительства, считает он, ЦБ может сохранить ставку и на следующем заседании. Ее дальнейшее снижение будет зависеть от курса рубля, указывает главный экономист «ВТБ капитала» по России Александр Исаков: если он не вернется к уровням конца марта – начала апреля, инфляция в мае – июне ускорится, приблизится к 4% раньше, чем ждет ЦБ, и возможности для снижения ключевой ставки будут ограниченными. Сгладить эффект от ослабления рубля может приток капитала в рублевые активы – если он будет, ЦБ по итогам года может снизить ставку и до 6,75%, прогнозирует он.

ЦБ возьмет паузу в снижении ставки из-за санкций и нестабильности на рынках

Основной причиной осторожности ЦБ стали санкции, введенные США в отношении российских бизнесменов, чиновников и связанных с ними компаний. За ними последовало падение курса рубля, годовая инфляция, хоть и остается низкой, из-за этого ускорится до 4% быстрее, чем предполагалось ранее, пишет ЦБ, пока она слабо отреагировала на падение рубля. В марте инфляция в годовом выражении ускорилась до 2,4%, в апреле, по оценке регулятора, составила 2,3–2,5%. Рисков, что рост цен в 2020 г. превысит 4%, нет, добавляет он. А вот как скажется скачок доллара на инфляционных ожиданиях, не ясно: в марте они снизились до минимума в 7,8%, но апрельская волатильность может повлиять на настроения населения, предупреждает ЦБ.

Перейти к нейтральной денежно-кредитной политике ЦБ все же планирует в 2020 г. То есть ключевая ставка все-таки достигнет нейтрального диапазона 6–7%. Потенциал снижения, правда, уменьшился, отмечает ЦБ: ставки на мировых рынках и страновая премия за риск на Россию выросли.

Реальные ставки на российском рынке остаются высокими, а значит, привлекательными для долгосрочных инвесторов, замечает Исаков. Так как ставка достигла относительно стабильного уровня, ее снижение уже не будет влиять на приток капитала, как раньше, считает Орлова, на доходность инвестиций в рынок будет влиять укрепление валютного курса. Бюджетное правило снизило зависимость валютного курса от нефти, возражает Исаков, инвесторов в рублевые активы сейчас будут больше заботить приверженность правительства бюджетному правилу, обсуждения изменения его параметров и сценарии, как будут использоваться нефтегазовые сверхдоходы после того, как ФНБ превысит 7% ВВП.

Население же, судя по всему, должно привыкнуть к тому, что реальные процентные ставки остаются высокими, заключает Орлова.

Девальвация рубля неизбежна: ЦБ и Минфин заложили «мину» под нацвалюту

Политика дедолларизации, провозглашённая в России в минувшем году, добралась до Центрального банка и ударила по золотовалютным резервам страны

Список лучших платформ для трейдинга бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Стало известно, что Банк России в рекордных объёмах распродавал доллары США и скупал юани. Вложения в китайскую валюту растут в геометрической прогрессии. В третьем квартале прошлого года ЦБ купил юаней почти на $4 млрд, в четвёртом — на $8 млрд.

Следуя установке на дедолларизацию, Банк России сделал ставку на Китай, но глобальный валютный рынок двинулся в противоположную сторону и принёс российскому Центробанку многомиллиардные убытки на курсовых разницах. Только за два месяца вложения команды Набиуллиной в юани обесценились на 2,3% или $1,5 млрд. Если же учитывать средний курс на период активных покупок Центробанка, то потери достигают 7,5% или $5 млрд.

Этот убыток не удалось перекрыть даже за счёт процентного дохода по китайским ценным бумагам. При управлении резервами ЦБ ведёт политику диверсификации, ранее заявляла глава Центробанка. Целью, по словам Эльвиры Набиуллиной, является «обеспечение сохранности» резервов в условиях рисков — «геополитических, экономических и финансовых».

Экономист Михаил Делягин назвал курс, взятый правительством и ЦБ на дедолларизацию, «очередным бредом». «До этого всё было достаточно разумно, — указал Царьграду эксперт. — Но этой весной, когда наконец-то, с полугодовым опозданием, до этих «высококлассных специалистов» дошло, что всё, что есть в долларах, может быть конфисковано мгновенно, они ушли из доллара. В долларах осталось 4,5 млрд, и вот эти деньги могут сгореть в один день».

Эксперт комитета Госдумы по финансовому рынку Ян Арт также не верит в серьёзные намерения наших властей провести дедолларизацию: «Мы — частные лица, мы имеем право не верить государству и верить в доллар. А сколько людей из власти, говоря о дедолларизации, тихонечко сходили в банк и сняли? Думаю, мы очень удивимся, насколько лозунги не совпадают с личными финансовыми планами».

В федеральном бюджете на конец 2020 года без движения лежало более 10,6 трлн рублей. Потерянные $5 млрд — это, конечно, колоссальная сумма. Но надо признать, что госпоже председателю ЦБ хотя бы не нужно думать о выплате пенсий, зарплат, пособий и т. д. из этих денег. Всё это — забота правительства, и делать это нужно на те самые 10,6 трлн рублей. Лёжа мёртвым грузом, они, кстати, за 10 месяцев увеличились на три триллиона.

Что интересно, когда речь идёт о государственных вложениях, у чиновников ЦБ сплошные убытки, зато валютные спекулянты должны очень громко благодарить госпожу Набиуллину. Вот о чём идёт речь: самый высокий рублёвый доход от инвестиций в 2020 году можно было получить, купив доллары и сделав банковский вклад.

Девальвация российской валюты была более 20%, а если добавить % за депозит, то доходность превысит 22%. Тупо купить доллары и сидеть на пятой точке ровно, потому что ЦБ и кабмин России сделают всё, чтобы рубль обесценился, выполняя бюджетное правило. Валютные барыги и спекулянты обязаны сказать спасибо «эффективной» Набиуллиной и креативному Силуанову. О каком доверии к рублю, например, со стороны Белоруссии может идти речь, если эти деятели превращают его в одну из самых нестабильных валют мира?

Тот же Китай отказался вести с нами не то что расчёты в нацвалюте, а даже переговоры по этому поводу. И их можно понять! Как можно работать с партнёрами, которые меняют правила на ходу и обрушивают свою собственную национальную валюту?

Кстати, с 15 января Центробанк возобновит скупку валюты для Минфина, конвертируя в доллары, евро и фунты стерлингов доходы бюджета от барреля нефти выше $40. В текущем месяце ЦБ будет покупать примерно по $200 млн в день, оценивают экономисты, что создаст реальную угрозу для стабильности рубля.

«Если в таких условиях в январе будут возобновлены регулярные валютные интервенции, то это приведёт к существенному ослаблению рубля от текущих уровней (+10 рублей в среднем, до 73-77 рублей за доллар), — заявил аналитик «Райффайзенбанка» Денис Порывай. — Кроме того, стоит учитывать дополнительный отток капитала, связанный с возможным введением санкций».

В минувшем году Минфин устанавливал самые настоящие рекорды, когда сотни миллиардов ежемесячно выводились из экономики России. Эксперты отмечают, что в январе сильного воздействия на курс рубля возобновление операций не окажет, однако это вызовет дополнительный спрос на валюту и, как следствие, будет давить на рубль. Поэтому ждать укрепления рубля не стоит.

«Динамика цен на нефть в начале года достаточно благоприятная, но всё-таки она не настолько хороша, чтобы перекрыть закупки валюты, — отметила главный экономист «Альфа-Банка» Наталья Орлова. Санкционные риски скорее остаются — обеспокоенность рынка новыми санкциями не ушла. Разговоры о снятии санкций с компаний Дерипаски являются хорошей новостью, но конкретного графика пока нет. Безусловно, всё это факторы, которые приток капитала в Россию не генерируют».

Как оценивают экономисты, объём отложенных покупок за период моратория составит около $30 млрд, а максимальное дополнение к регулярным закупкам валюты может составить $1,5 млрд в месяц, если ЦБ будет дозакупать валюту в течение 2020 годов.

«Они создали дефицит денег на пустом месте. Это привело к падению инвестиций. Падение инвестиций ведёт к технологической деградации. Технологическая деградация ведёт к падению конкурентоспособности, что влечёт очередную девальвацию валюты, — заявил Царьграду академик РАН Сергей Глазьев. — Мы же предупреждали: ваша политика закончится девальвацией рубля, которая снова вызовет инфляционный шок — цены опять пойдут вверх. Что они там рассуждают на тему, что надо посмотреть, как девальвация рубля скажется на инфляции? Скажется со стопроцентной очевидностью!»

Центробанк России хочет запретить выпуск цифровой валюты

В Банке России намерены запретить выпуск цифровых активов, соответствующее положение планируется внести в законопроект о криптосфере. Об этом журналистам агентства «Интерфакс» рассказал Алексей Гузнов, возглавляющий юридический департамент ЦБ.

Кроме этого, власти запретят деятельность по организации обращения токенов в российской юрисдикции.

Позиция Центробанка осталась неизменной. Мы все еще считаем, что существуют большие риски при легализации обращения цифровой валюты как с точки зрения финансовой стабильности, так и точки зрения противодействия отмыванию доходов.

Было принято решение утвердить документ о регулировании отношений между держателями токенов по аналогии с обычным валютным законодательством, действующем в 1990-е годы. При этом регулятор продолжает настаивать на том, что выпуск криптовалюты на территории России несет высокие риски для стабильности финансового сектора.

Если какие-либо разработчики проигнорируют запрет на выпуск монет, то в отношении таких компаний будет введена ответственность. Но государство не сможет ограничивать те операции, например, по перемещению биткоина, совершаемые в юрисдикции другой страны.

Представитель ЦБ также отметил, что надеется на принятие закона о так называемых цифровых активах до конца весенней сессии этого года.

Отметим, что в Госдуме ранее неоднократно заявляли, что парламенту требуется дополнительное время на оценку всех рисков, связанных с легализацией криптовалютной индустрии.

ТОП-3 площадки с бинарными опционами за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Добавить комментарий