ЧТО ТАКОЕ ETF

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Основы пассивного инвестирования в ETF

Здравствуйте, дорогие друзья! Сегодня начнем изучение обширной и очень важной для любого инвестора темы. ETF могут стать ядром вашего портфеля, год за годом обеспечивая стабильный прирост капитала. Это ни в коем случае не грааль, здесь тоже есть свои подводные камни, и по неопытности можно потерять свой капитал или получить убыток вместо прибыли. Изучение этого типа инструментов я разделю на 2 части – сегодня рассмотрим, что такое ETF фонды, а в следующей статье перейдем непосредственно к тонкостям инвестирования в них.

Для пассивного инвестирования именно ETF считается одним из лучших вариантов. В свое время даже У. Баффет советовал вложить основную часть средств именно в них (он говорил о фонде, который дублирует рынок США, например, ETF c тикером SPY).

Что такое ETF

Расшифровывается эта аббревиатура как фонд, торгуемый на бирже (exchange traded fund). В последние годы объем средств, инвестированный в этом направлении, исчисляется триллионами долларов. Первый аналог ETF появился сравнительно недавно, произошло это в 1989 г. Тогда опыта работы с подобного рода явлениями не было, и Чикагская биржа добилась запрета его работы через суд.

Но преимущества таких фондов видны невооруженным глазом, поэтому похожая идея была реализована в Канаде. Первый в истории ETF возник в Торонто в 1990 г., в 1993 г. аналог появился в США. В дальнейшем они возникали как грибы после дождя – в большом количестве и на самые разные инструменты. Они не обязательно копировали индексы, появились даже отраслевые фонды.

Что касается России, то на ММВБ ETF торговать стали только в 2020 г. Это не значит, что раньше жители РФ не могли инвестировать в них. Паи приобретали через брокеров или управляющие компании.

Если говорить о том, что это, простыми словами, то я бы дал следующее определение – инвестиционный инструмент, удерживающий корзину каких-либо активов. Инвестор, покупая пай (или акцию, что одно и то же в этом случае), приобретает не один актив, а целый портфель.

Выводы о растущей популярности такого способа инвестирования можно сделать по картинке выше. С 2004 г. суммарный объем инвестированных в них средств вырос более чем в 10 раз, и это не предел! Что самое главное – входной порог невысок, так что купить пай может каждый. Его стоимость зависит от конкретного фонда, есть варианты с ценой в $100-$300.

У вас наверняка возникла параллель с ПИФами, между ними действительно много общего. Но exchange traded funds удобнее для инвестирования. Покупать их акции можно удаленно, достаточно иметь счет у подходящего брокера, деньги на счете и выход в интернет. ПИФы менее гибкие, их нельзя купить в любой момент времени, в большинстве случаев нужно лично посетить офис компании. Паевые инвестиционные фонды были скопированы с ETF, отсюда и сходство.

Как образовывается и работает exchange traded fund

При выборе подходящего ETF эта информация особой пользы не принесет, но понимать, как работает фонд все же нужно. Сперва приведу список всех организаций, задействованных в работе:

  • УК (управляющая компания). Именно здесь принимается решение о том, каким именно будет ETF. Чаще всего копируется какой-нибудь индекс, но встречаются и отраслевые фонды. Принципиальной разницы в их работе нет, меняется только структура портфеля ценных бумаг. Самые известные эмитенты в США – BlackRock, Vanguard, ProShares, Barclays, iShares, Velocity Shares, PIMCO, Fidelity, Direxion, Wisdom Tree, Guggenheim, State Street Global Advisors, First Trust.
  • Регуляторы – в каждой стране он свой, в США это комиссия по ценным бумагам (SEC), в России – ЦБ, в Великобритании – FSA. Комплект документов, поданный провайдером, тщательно проверяется.
  • Провайдер индекса. УК может самостоятельно купить акции, но за право использовать название индекса и копирование его структуры приходится платить. Провайдер индекса периодически обновляет его состав.
  • Депозитарии – выполняют роль контролера. Эти организации фиксируют движение акций, следят за обеспеченностью каждого пая активами на счетах управляющей компании.
  • Для вывода на биржу заключается договор с маркетмейкерами (крупные игроки – это банки и прочие финансовые организации). Они обеспечивают ликвидность и выводят акции на биржи.

Принцип работы

Выше показана схема, распространяющаяся на все ETF фонды. Для лучшего понимания разберем конкретный максимально простой пример:

Список лучших платформ для трейдинга бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

  • Предположим, мы хотим создать фонд и скопировать индекс S&P500. На это выделен капитал в $50 млн. Чтобы не составлять портфель самостоятельно, просто копируем состав индекса полностью. Эта информация открыта, в такой же пропорции распределяем средства и покупаем акции компаний. Назовем его, например, Easy Invest S&P 500.
  • Происходит эмиссия акций и их листинг (размещение на биржах). Предположим, мы выпустили 100 000. Инвесторы начинают проявлять интерес: им выгоднее купить нашу акцию и получить таким образом портфель из множества бумаг различных компаний, чем покупать каждую в отдельности. Одна экономия на комиссии чего стоит.
  • Если маркетмейкер хочет, чтобы для него была выполнена дополнительная эмиссия, он обязан предоставить взамен соответствующий по объему портфель ценных бумаг. Возможен обмен и в обратном направлении, то есть маркетмейкер отдает акции Easy Invest S&P 500, а взамен получает от нас акции компаний. Маркетмейкер может свободно продавать акции нашего фонда.

Теперь о том, как регулируется стоимость пая:

  • Предположим, что акции ETF пользуются спросом и их стоимость стала существенно превышать цену портфеля бумаг.
  • Крупный игрок покупает на фондовом рынке бумаги соответствующих компаний, меняет их у нас на акции ETF и продает их другим инвесторам. Он получает прибыль за счет разницы между ценами покупки акций компаний и продажи паев ETF. Так как избыточный спрос удовлетворен, стоимость портфеля и пая Easy Invest S&P 500 выравнивается. Точного совпадения не будет, но и большой разрыв исчезнет. Все сделки проходят через депозитарий.

Думаю, суть ясна. Учтите, что стоимость пая может не только расти, но и падать, так что гарантировать на 100% заработок нельзя.

Преимущества инвестирования в ETF

Выше я уже говорил: приобретая акции такого фонда, вы становитесь владельцем портфеля из множества активов. Это первое и самое явное преимущество работы с exchange traded fund. Вам не нужно покупать каждую из бумаг в отдельности и думать о том, в какой пропорции включить их в портфель.

На рисунке выше показан состав VanEck Vectors Russia (RSX). Средства инвестированы в бумаги 29 компаний. Представьте себе, сколько бы вы потратили времени, формируя портфель вручную.

Но это не единственное, что можно занести в актив инвестированию в exchange traded fund. Помимо этого, отмечу:

  • Простоту покупки. Не нужно идти в офис, подписывать какие-то бумаги, как в случае с ПИФ. Пара щелчков мышью — и акции уже приобретены. Покупка ETF действительно очень проста;
  • Автоматическая диверсификация. На рисунке ниже я показал главную опасность вложения в один актив. Синяя линия соответствует графику компании General Electric, а свечной – фонду SPY, копирующему индекс S&P 500 (в него входит 506 компаний). Если бы вы вложили одну и ту же сумму в акции General Electric и в SPY в марте 2020 г., то на июль 2020 г. инвестиции в SPY принесли бы 100% дохода, а вложения в General Electric дали бы убыток в 30%. Инвестируя в них, вы помимо акций приобретаете еще и своего рода страховку от резких колебаний стоимости бумаг отдельных компаний;
  • Инвестиции становятся легче и проще. Сейчас я не имею в виду техническую составляющую процесса покупки акций ETF. Речь идет о реализации инвестиционных идей. Представьте себе, что вы хотите вложиться в развивающиеся рынки, например, в китайские компании технологического сектора с малой капитализацией. Самостоятельно вы скорее всего сделать это не смогли бы – сложно анализировать рынки, на которых вы раньше не работали, эти инструменты поддерживают не все биржи. Вся аналитическая работа делается за вас;
  • Можно реализовать практически любые инвестиционные идеи. Вам не придется десятки часов работать со сканером акций. Вы можете составить портфель, включив в него, например, ETF на акции компаний с повышенными дивидендными выплатами, фонды, работающие с развивающимися рынками и что-нибудь консервативное – тот же SPY. В итоге ваши средства мало того, что будут распределены между сотнями компаний, так еще и фонды работают по разным стратегиям, так что получите максимальную защиту капитала;
  • Экономия на комиссиях. Если вы захотите скопировать, например, индекс S&P 500 вручную, то помимо временных затрат потеряете немалые деньги при покупке акций каждой из 506 компаний. С ETF эта проблема исчезает;
  • Структура прозрачна, в любой момент времени вы знаете, что входит в ваш портфель и в какой доле. Если сравнивать с ПИФ, то в паевых инвестфондах эта информация публикуется 1 раз в квартал;
  • Порог входа очень низкий. Если взаимные фонды устанавливают ограничения по минимальной сумме, начиная с которой можно инвестировать, то здесь таких требований нет;
  • Минимальный сбор за управление. Оно действительно очень дешевое, в пределах 0,4-0,5%. За управление ПИФ отдать придется в несколько раз больше.

Что касается заработка, то при грамотном выборе реально за 3-5 лет удвоить вложения. Конечно, есть и подводные камни, заработок гарантировать на 100% нельзя. На рисунке выше показан график роста стоимости акций SPY. Если бы вы инвестировали в марте 2009 г., то к июлю 2020 г. ваш капитал вырос бы почти в 4 раза.

Риски и недостатки работы с ETF

У вас могло сложиться впечатление, что exchange traded fund – что-то вроде беспроигрышного варианта, что потерять здесь деньги невозможно. На самом деле это не так и убытки здесь тоже вполне вероятны. Подводных камней хватает.

Из недостатков такого способа инвестирования в целом я бы выделил брокерские комиссии. Особенно заметными потери будут, если вы инвестируете часто, но небольшими суммами.

Отдельно остановлюсь на рисках, с которыми вы можете столкнуться.

Фьючерсные ETF

Здесь нужно понимать принцип работы фьючерсного контракта. Покупатель товара не хранит его физически у себя, стороны лишь договариваются о сроках поставки и цене. Здесь лучше всего подходит пример с нефтью. Возьмем любой фонд, работающий с фьючерсами на черное золото, например, USO.

Как видим, когда шло восстановление цены на нефть, стоимость акций фонда практически стояла на месте. Связано это с тем, что каждый месяц ему приходится перезаключать контракты на следующие 30 дней по возросшей цене.

В несколько меньшей степени эффекту контанго (когда стоимость фьючерса выше стоимости своего базового актива) подвержены ETF, заключающие контракты не на месяц, а на год. Пример – U.S. 12 Month Oil Fund (USL), в нем контракты заключаются на год вперед. Но и в нем есть проблемы с ростом из-за эффекта контанго.

Это не значит, что фьючерсные фонды нужно забыть и вычеркнуть из списка, просто учитывайте специфику их работы.

Биржевые ноты

Между ETN и ETF есть всего одно отличие – ноты не дают вам право на владение активами (в нашем случае это акции компаний, фьючерсы на товары или индексы). Вы просто одалживаете деньги компании-эмитенту ETN. Рекомендую прочесть мой пост о том, чем отличается акция от облигации – найдете много общего с нотами и фондами.

ETF предпочтительнее, потому что вы становитесь владельцем активов, потом всегда можете их продать и получить деньги. Но если у эмитента ETN случаются финансовые проблемы, компания банкротится, то деньги вернуть не получится. Одалживали-то вы их именно компании.

Такие случаи — редкость, большую часть времени ETN и ETF движутся примерно одинаково (если работают с одной и той же группой активов). Но если есть выбор, то я бы рекомендовал вкладываться именно в exchange traded fund.

Опасность инверсных фондов

Они шортят определенный актив, то есть зеркально его отображают. В теории, если актив начинает падать, то ETF должны пойти в рост. Иногда это может быть отличной инвестиционной идеей, но лишь иногда.

На рисунке выше показан индекс Dow Jones (свечной график) и шортящий его фонд. В целом идея работает, но видно, что даже при слабом восстановлении индекса в пределах 10% доходность упала на 30-40%. Учтите – зеркально, с точностью до процента, графики активов и акций ходить не будут. Бывают ситуации, когда стоимость акций инверсных фондов и вовсе снижается одновременно с падением актива.

Причина этого в том, что шортить акции дорого и неудобно. Делается это через различные производные инструменты, работа с которыми буквально съедает всю или часть прибыли. На сайте есть статья о классификации ценных бумаг, там рассматриваются различные типы инструментов. Прочтите её, если в этом вопросе еще не разобрались.

Приводить список ETF, шортящих индексы и акции, я не буду. Запомните одно – если в названии есть слово short, значит это инверсный фонд. Может встречаться еще ultra short, по ним результат удваивается. Я бы рассматривал такой тип инвестирования только как кратко- или среднесрочный вариант. На годы вперед инвестировать в инверсный exchange traded fund слишком рискованно.

Exchange traded fund с кредитным плечом

Аналог маржинальной торговли на Форекс. Принцип тот же – вы работаете с акциями понравившегося вам ETF, но используете для этого не только свои средства, но и заемные. О плече 1:100 как на Форекс можете забыть, обычно оно равно 1:2, 1:3.

Результат – либо в разы большая по сравнению с обычным ETF прибыль, либо настолько же больший убыток. Риск по сравнению с вложением только своих средств возрастает многократно.

На рисунке выше отлично видна разница между обычным и leveraged exchange traded fund. Но зависимость прибыли от кредитного плеча нелинейная. То есть если в фонде с кредитным плечом оно равно 1:2, то прибыль по сравнению с обычным не обязательно будет больше чем в 2 раза.

Понять, что перед вами именно Leveraged ETF, а не обычный можно по слову Ultra в названии. Рекомендую также внимательнее читать описание на сайте компании-эмитента.

Дивиденды и налоги

С дивидендами есть 2 варианта:

  1. Они будут зачисляться прямо на ваш брокерский счет. Порядок выплат на ежеквартальной основе, либо раз в год. Реже платят ежемесячно;
  2. Дивиденды будут реинвестироваться полностью.

Оба подхода хороши, какой именно выбирать – решать вам. Если думаете, что дивиденды – это лишь пара процентов в год, то сильно ошибаетесь. На рисунке ниже – статистика по этому показателю, видно, что есть варианты с доходностью больше 10% в год, что само по себе солидный прирост капитала.

Если вы сейчас на том этапе, когда только думаете о том, как сформировать инвестиционный портфель, то я рекомендую дивиденды воспринимать как приятное дополнение, не более того. Я бы выбирал варианты с полным реинвестированием этих денег. Если ситуация будет благоприятная, это существенно улучшит итоговый результат.

Как решить вопрос с налогообложением?

Вариантов тут много, зависит от того, куда именно инвестируете и через кого. Сценарии возможны следующие:

  • Приобретаются ПИФы, которые вкладывают в exchange traded funds. Самостоятельно ничего платить не нужно – налог в 13% будет удержан при продаже паев управляющей компании;
  • Если сделка совершена через российского брокера, являющегося налоговым агентом РФ, то все отчисления он сделает за вас;
  • Если счет открыт у американского брокера, вопросом уплаты налога придется заниматься самостоятельно – заполнять декларацию и платить нужную сумму за год. Сам брокер снимет с вас 10% как налог с нерезидента США. Так как в РФ сбор равен 13%, то вам нужно будет доплатить разницу в 3%.

Если будете работать через брокера, то вам нужен тот, который предоставляет выход на рынок США без посредников. Может быть ситуация, когда ваша компания открывает счет у американского брокера и работает через него. В таком случае налог составит уже 15%, из США вывод будет делаться в пользу юрлица.

Управляющие компании и провайдеры

Здесь коротко перечислю лучшие управляющие компании мира и эмитентов ETF. Из всех УК выделяются:

  • BlackRock – на конец 2020 г. совокупный объем средств в управлении превышал 6 трлн $. Если фонд связан с этим именем, один этот факт заносите в актив. По объему средств в управлении — компания №1;
  • State Street Global Advisors – структурное подразделение State Street Corporation. На конец 2020 г. управляла примерно $3 трлн. привлеченных средств. Количество индивидуальных клиентов превышает 1 млн.;
  • The Vanguard Group – в управлении находится более $4,5 трлн., а количество клиентов превысило 20 млн. человек. Это частная компания, работает с пенсионными счетами, консультирует клиентов;
  • Invesco Power Shares – по сравнению с тремя перечисленными выше компаниями объем привлеченных средств в разы меньше. Здесь предлагают более 140 ETF.

Не обязательно портфель ETF формировать только из фондов, управляемых этими компаниями. Но я бы рекомендовал включать их в портфель для снижения общего риска.

Провайдеры

  • MSCI Inc. – инвестиционно-аналитическая компания, рассчитывает ряд индексов для разных рынков, исследует эффективность аналитики, портфельный риск, консультирует институциональных инвесторов и хедж-фонды. Доход на уровне $1 млрд. в год;
  • Standard & Poor’s, с 2020 г. существует под именем S&P Global Ratings, является «дочкой» McGraw-Hill. Занимается исследованиями информационной прозрачности, в мире широко известна благодаря расчету индексов, в частности S&P 500;
  • Barclays Capital – финансовый конгломерат, львиную долю операций проводящий через английский Barclays Bank PLC. На конец 2020 г. общее количество эмитированных конгломератом акций превысило 17 млрд. Большая их часть находится в собственности банков, других финансовых учреждений;
  • FTSE Russell – на 100% принадлежит Лондонской фондовой бирже. Это провайдер индексов, они рассчитываются для более чем 80 стран. А общее количество превысило 250 000.

Депозитарии

Выше мы уже говорили, что им отводится роль контролирующих органов, все сделки идут через них. ЕТФ фонды не могут работать в обход депозитариев.

В США этими органами являются:

  • Goldman Sachs;
  • Smith Barney;
  • Merrill Lynch.

В Европе:

  • Commerzbank;
  • Credit Suisse;
  • UniCredit Bank;
  • Banca IMI.

Это далеко не полный список. Любой крупный инвестиционный банк может претендовать на роль депозитария.

Классификация ETF по структуре

В зависимости от структурной организации выделяют:

  1. ETF – их особенности мы уже рассматривали в первом пункте;
  2. UIT (Unit Investment trust) – в отличие от взаимных фондов в инвестиционном трасте состав портфеля фиксирован. Также заранее устанавливается продолжительность существования этого портфеля, его можно купить на бирже. На западе UIT удобны с точки зрения налогообложения. Инвестируя в ETF, можно попасть в ситуацию, когда приходится платить налог даже при снижении акций. Например – купили паи в ноябре, получили убыток до конца года, но так как за год акции в плюсе, все равно придется платить налог из-за общего роста стоимости акций фонда с начала года;
  3. ETN – ноты, их также рассматривали ранее. То же, что и exchange traded fund, но права собственности на активы не дают.

Фонды с открытой структурой могут:

  • работать с фьючерсами и опционами в рамках инвестиционной стратегии;
  • не выплачивать дивиденды, а реинвестировать их;
  • одалживать ценные бумаги, дополнительно зарабатывая за счет этого.

Для фондов с закрытой структурой (UIT) характерно:

  • отсутствие гибкости в стратегии – опционы и фьючерсы под запретом;
  • нельзя кредитовать других участников рынка;
  • нет гибкости в составе портфеля, он должен на 100% копировать соответствующий индекс;
  • реинвестировать дивиденды можно, но только в конце квартала.

Примеры ETF фондов

В качестве промежуточного резюме еще раз перечислю типы ETF:

  1. Индексные – копируют полностью или частично состав соответствующих индексов. Один из самых известных – SPY, копирующий S&P 500;
  2. Фонды на акции. Довольно обширная категория ETF, средства могут вкладываться как в гигантов индустрии, так и в малоизвестные, но перспективные компании;
  3. Фонды облигаций. Волатильность здесь часто невысока. Например, акции Vanguard Total Bond Market начиная с 2020 г. двигались в диапазоне $78.31-$82.72;
  4. Фонды недвижимости – вариант для тех, кто любит стабильность. Они покупают акции, эмитированные инвестиционными трастами недвижимости. Главная особенность – отсутствие резких провалов, волатильность выше, чем по облигациям, но ниже, чем по другим инструментам. 90% прибыли от сдачи недвижимости в аренду выплачивается клиентам в виде дивидендов;
  5. Товарные фонды. Следят за определенным активом, но для сглаживания колебаний цены могут работать и с производными этого товара;
  6. Инверсные фонды – шортят индексы, акции, позволяют зарабатывать за счет падения актива;
  7. Маржинальные фонды – единственное отличие в том, что покупать акции позволяют с кредитным плечом.

Теперь давайте поговорим о примерах по каждой из категорий, начнем с широкого рынка:

  • WisdomTree US Total Dividend (DTD);
  • FlexShares Quality Dividend Defensive Index Fund (QDEF).

Работающие с развивающимися странами:

  • Market Vectors India Small-Cap Fund (SCIF);
  • iShares MSCI Colombia Capped (ICOL);
  • Market Vectors Vietnam (VNM).

Есть и варианты, работающие с российским рынком:

  • VanEck Vectors Russia (RSX) – наиболее привлекательный вариант, с ликвидностью проблем нет;
  • iShares MSCI Russia Capped (ERUS);
  • VanEck Vectors Russia Small-Cap (RSXJ);
  • Direxion Daily Russia Bear 3x Shares (RUSS).

Экономика США – если вас интересует только финансовая сфера, рекомендую:

  • SPDR S&P Bank (KBE);
  • SPDR Select Sector Fund (XLF);
  • Vanguard World FDS Vanguard Financials (VFH).

Другие сферы

Тут в США тоже есть неплохие варианты.

Металлы

Тут речь идет не только о золоте, но в большей степени о промышленных металлах. Медь, алюминий, олово, чугун, более редкие металлы также включены в ЕТФ фонды:

  • iShares MSCI Global Select Metals & Mining Producers Fund (PICK);
  • SPDR S&P Metals & Mining (XME).

Нефть

Удобно, что цена паев таких фондов фиксируется в долларах. Трейдер из СНГ может получить дополнительный доход за счет падения рубля. Американская нефть обозначается как USO, OIL и DBO указывает на другие нефтяные компании, не из США. Обозначения SCO, DXO указывают на удвоение падения и роста соответственно. Работать лучше с фондами, инвестирующими в акции нефтяных компаний, опасность фьючерсных ETF рассматривали выше.

Пример – SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production (XOP). Средства распределены среди акций 57 компаний, работающих в сфере добычи и разведки месторождений нефти. Список ETF обширен, так что к выбору подходите взвешенно.

Золото

Ставка делается на желтый металл в сочетании с другими драгметаллами. Также деньги вкладываются в акции компаний, добывающие и разведывающие запасы золота. Примеры фондов:

  • iShares COMEX Gold Trust (IAU);
  • ETFS Physical Swiss Gold Shares (SGOL);
  • Российский FinEx Gold (FXGD).

Дивидендные

  • WisdomTree US Total Dividend (DTD);
  • FlexShares Quality Dividend Defensive Index Fund (QDEF).

Связанные с недвижимостью

В названии фигурирует аббревиатура REIT:

  • Vanguard Index FDS Vanguard REIT (VNQ);
  • SPDR Wilshire REIT (RWR);
  • iShares Cohen & Steers REIT (ICF).

Облигации США

  • iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (HYG);
  • SPDR Barclays High Yield Bond (JNK).

Маржинальные

  • ProShares Ultra Health Care Fund (RXL);
  • ProShares Ultra MSCI Emerging Markets Fund (EET).

Инверсные

ProShares Short FTSE China 50 Fund (YXI), зеркальный инструмент по отношению к индексу FTSE China 50.

Как купить акции ETF

Работать нужно через брокера:

  • Покупать ETF можно через брокера БКС . Правда, тут мало зарубежных активов, минимальный депозит установлен в размере 30 тыс. рублей. Зато компания зарегистрирована в РФ, все честно и прозрачно;
  • Just2trade – вариант для небольшого капитала, это «дочка» Финама. Депозит от $200, есть доступ к каким угодно активам. Но есть большой недостаток – офшорная регистрация, так что в случае проблем останетесь с брокером один на один;
  • Interactive brokers – оптимальный вариант для тех, кто располагает капиталом от $10 000. Небольшие комиссии, работает в юрисдикции США, один из лучших брокеров в мире.

Технически покупка акций ETF проста – в терминале выбираете нужный фонд (просто введите тикер), указываете объем сделки и покупаете.

Итоги

Я хотел бы, чтобы вы сразу сформировали правильное отношение к акциям ETF. Это просто удобный способ для приобретения портфелей акций и других инструментов. Дополнительно получается сэкономить на комиссиях брокера и не тратить время на самостоятельное составление портфеля.

Exchange traded funds дают главное – максимальную защиту и снижение рисков по сравнению с инвестированием в акции 1-2 компаний. Доходность при этом не сильно снижается, так что как ядро для пассивного инвестирования – это безальтернативный вариант.

Есть и риски – не все фонды одинаково полезны, часть не то что доход не приносит, но и теряет в цене. Так что инвестировать наугад все же не стоит. Подписывайтесь на обновления моего блога, по тонкостям инвестирования в ETF планируется еще один объемный материал. Рекомендую ознакомиться и с остальными разделами сайта, есть информация про японские свечи для новичков, графический и индикаторный анализ, много материалов по фондовому рынку.

На этом я с вами прощаюсь и желаю всего наилучшего. Начинайте инвестировать уже сейчас и делайте это правильно.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

ЧТО ТАКОЕ ETF ?

Составьте сбалансированный инвестиционный портфель, выбирая ETF по классу активов, стране и валюте. Воспользуйтесь функцией сравнения фондов по параметрам.

СОСТАВЬТЕ СВОЙ ПОРТФЕЛЬ ИЗ ETF

Добавьте понравившиеся ETF в портфель, посмотрите ожидаемую доходность и историческую динамику составленного портфеля.

Срок прекращения фонда

Срок прекращения фонда

Срок прекращения фонда

СОСТАВЬТЕ СВОЙ ПОРТФЕЛЬ ИЗ ETF

Добавьте понравившиеся ETF в портфель, посмотрите ожидаемую доходность и историческую динамику составленного портфеля.

ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс плс (FinEx Funds plc) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз плс (FinEx Physically Backed Funds plc) далее — Фонды. Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: 2-й этаж 4 Хилл Стрит, Лондон, W1J 5NE). Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией; не является какого-либо рода офертой. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте.

Обзор российских ETF и почему я от них отказался.

Сделал небольшую табличку со сравнением всех 29 ETF (у нас они еще называются БПИФ – биржевые паевые фонды, но суть одно и то же), которые открыты для покупки на Мосбирже.

Для тех, кто совсем не в теме (хотя на смарт-лабе такие конечно вряд ли есть) кратко расскажу: ETF – это один из инструментов для тех, кто хочет сразу вложить в весь рынок или в какой-то из секторов рынка, оплачивая небольшую комиссию управляющей компании за возможность одним кликом и на небольшие деньги купить долю сразу в 500 компаниях. Ну или в 50 облигациях.

Я общаюсь на форуме американских 40-летних пенсионеров (а это сверхдолгосрочные инвестиции длиною в десятилетия), и если предложить к обсуждению тикер какой-то отдельной компании – тебя сначала не поймут, а потом покрутят у виска. Обсуждают там только отличия секторальных ETF и особенности управляющих ими компаний. Оно и понятно, купив долю в ETF Vanguard S&P500, вы будете платить 0,03% в год комиссионных. Так, с каждой сотни тысяч долларов, вложенной сегодня, вы заплатите комиссию $650 за 10 лет уже с учетом того, что рынок вырастет, ну возьмем смело, на 9% в год.

Кстати, невероятной авантюрой считается зайти процентов на 10 от пенсионного портфеля в ETF на «Развивающиеся рынки» (где наша Россия составляет

Ну что ж, посмотрим, что предлагается нам на российском рынке.

Из 29 фондов 3 подходит мне под мои цели (инвестиция в индекс S&P500). Комиссия примерно одинаковая – 0,9-1% в год. Казалось бы, так мало! Меньше процента, надо брать, что тут думать, зачем голову ломать над сбором акций самостоятельно! Но давайте посчитаем, сколько же комиссионных я заплачу за 10 лет с учетом роста рынка. Вот Калькулятор для расчета комиссий (в телеграме выложил его же в Excel’е, тут файл нельзя прикреплять), где вы можете проверить, как сильно влияет комиссия на итоговую стоимость. Вводите свои параметры, оценивайте разницу. При комиссионных в 0,9% я заплачу за 10 лет $18836! У меня нет лишних 18 тысяч долларов с каждых 100 тысяч, а у вас?

Вот и приходится покупать акции по отдельности. А там глядишь, меня все-таки ситуация вынудит завести аккаунт в IB, чему я пока сопротивляюсь, оставляя брокерский заработок с меня в России.

Не забудьте подписаться на меня в Telegram! Еще больше полезного контента — всё ещё впереди. Вбейте в поиск в telegram: @finindie

ТОП-3 площадки с бинарными опционами за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Добавить комментарий