Регуляторы финансовых рынков

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Финансовый рынок выбрал нормы для «регуляторной гильотины» ЦБ

Участники финансового рынка направили ЦБ свои предложения по «регуляторной гильотине». Письмо Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР, крупнейшая по количеству участников саморегулируемая организация финансового рынка) содержит список из 69 законодательных норм, которые осложняют работу брокерам и управляющим компаниям.

Вторая СРО финансового рынка — Национальная финансовая ассоциация (НФА) также направила в ЦБ более 100 предложений по регуляторной гильотине, передал через пресс-службу ее президент Василий Заблоцкий. В основном предложения направлены на изменение нормативных актов ЦБ, уточнил он, а также на устранение устаревших актов, например, выпущенных Федеральной службой по финансовым рынкам (прекратила деятельность в 2020 году).

ЦБ получил предложения участников рынка и в ближайшее время планирует их обсудить с рынком, сообщил представитель регулятора.

Гильотина от ЦБ

В сентябре ЦБ предложил работающим на финансовом рынке компаниям принять участие в анализе регулирующих отрасль документов, чтобы выявить утратившие актуальность или явно избыточные нормы. «Априори мы готовы выслушать все обоснованные предложения рынка», — заверял первый зампред ЦБ Сергей Швецов. В качестве примера для подражания ЦБ называл запуск правительством России так называемой регуляторной гильотины — проекта, в рамках которого предполагается «отправить под нож» устаревшие документы. Распространить действие «регуляторной гильотины» в том числе и на сферу надзора ЦБ предлагал глава Счетной палаты Алексей Кудрин.

Рассматривать предложения по «гильотине» Центробанка будет специально созданная рабочая группа. В частности, по словам Швецова, она обсудит, как отмена или модификация норм повлияет на доступность, конкуренцию и доверие на финрынке, а также издержки его участников и потребителей финансовых услуг. Основной пакет предложений ЦБ предполагает сформировать к концу 2020 года.

От чего хотят избавиться брокеры

РБК ознакомился с предложениями НАУФОР. Многие из них касаются устаревших и дублирующих норм, часть требует отменить отчетность, которой перегружены участники рынка. Например, одно из положений ЦБ требует предоставлять информацию о заключенных внебиржевых сделках, хотя она отражается в регулярной отчетности в ЦБ, и таких устаревших норм достаточно много, отметили в пресс-службе ФГ БКС. Кроме того, некоторые требования регулятора включены в стандарты саморегулируемых организаций финансового рынка.

Есть и проблемы с относительно новыми инициативами. Например, согласно закону о рынке ценных бумаг, человек не может зачислить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) валюту, а только рубли, а это ограничивает его возможности торговать иностранными ценными бумагами в валюте, следует из документа. ИИС были введены в 2020 году для стимулирования интереса населения к долгосрочным инвестициям в ценные бумаги. Основное преимущество такого счета перед обычным брокерским — возможность получения одного из двух налоговых вычетов: на взнос (в размере 13% на внесенные средства) либо на полученный от инвестирования с ИИС доход (полностью, при закрытии счета). Согласно закону о рынке ценных бумаг, человек может зачислить на такой счет «денежные средства» на сумму не более 1 млн руб. в год, которые затем использует для инвестиций. С точки зрения текущего законодательства, денежные средства — это только рубли.

Список лучших платформ для трейдинга бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

С выводом валюты тоже есть проблемы, следует из предложений. Если инвестор хочет закрыть ИИС совсем, без перевода активов другому профучастнику, он, согласно закону о валютном регулировании и валютном контроле, может вывести с этого счета валюту на свой банковский счет. Но если он переходит к другому профучастнику, то ни перевести валюту к нему на ИИС, ни вывести ее на банковский счет инвестор не сможет, ему остается только ее продавать. Следствием этого могут быть потери из-за комиссий и невыгодного курса, говорится в документе. А если валюты у держателя ИИС меньше лота — он и продать ее не может. Нужно позволить переводить валюту между счетами одного инвестора не только в банках, но и у профучастников, следует из предложений.

Участники рынка также предложили ЦБ расширить возможности брокеров по предоставлению займов своему клиенту. Сейчас допускаются лишь маржинальные сделки с ценными бумагами, а брокеры и УК хотят допустить маржинальные сделки на валютном рынке и рынке производных финансовых инструментов.

По две новые нормы на одну старую

ЦБ называет регуляторной гильотиной упразднение старых нормативных актов, но в мире понятие «регуляторная гильотина» предполагает не только ликвидацию устаревших норм, это лишь первый этап, замечает руководитель комплаенс-контроля «АТОН» Ирина Грекова. В этом году ЦБ предложил внедрить на финансовом рынке 160 нормативных актов. То есть старые акты закрываются, но при этом внедряется большое количество новых, говорит она.

Финансовый рынок небольшой, количество участников за последние шесть лет сократилось в два раза, а регуляторная нагрузка на оставшихся увеличилась в 2,5 раза, оценивает Грекова. Конкуренция снижается, на рынке начинают доминировать крупные игроки.

Помимо отмены старых актов ЦБ необходимо оценивать регулирующее воздействие на рынок тех норм, которые внедряют он сам и другие структуры, например, Федеральная налоговая служба, и сопровождать новые нормы финансово-экономическим обоснованием, уверена Грекова. «Рынок не против новых нормативных актов, но скорость их внедрения не позволяет рынку технически просчитать свои ресурсы», — отмечает она.

Судя по количеству задействованных представителей рынка и созданных рабочих подгрупп, ЦБ серьезно планирует пересмотреть количество нормативных документов, регулирующих фондовый рынок, отметили в пресс-службе ФГ БКС. «Главное, чтобы эта работа не ограничилась «косметическими» правками нормативных документов и были отменены нормы, которые действительно затрудняют деятельность профессиональных участников на рынке ценных бумаг», — сообщает пресс-служба ФГ БКС.

Регуляторы финансовых рынков

Динамичное развитие глобальной экономики требует постоянного регулирования и контроля, которые, с одной стороны – обеспечивали бы свободу и равноправие всех участников рынка, с другой стороны – строгий контроль за соблюдением последними установленных нормативов. Именно такие функции и выполняют регуляторы финансовых рынков.

1 Регуляция на рынке Форекс

Оценивая ситуацию на рынках финансов в глобальном плане, получается, что четкого и конкретного механизма регуляции рынка Форекс не существует. Его структура заключается в глобальной сети, в которую входят институциональные игроки (Центробанки), менее значимые кредитно-финансовые учреждения, брокеры, дилеры и, наконец огромное количество трейдеров из разных стран. И на фоне того, что единый общепринятый регулятор на рынке Форекс отсутствует, отдельно взятые регионы и страны, финансовые системы которых наиболее развиты, пошли по пути организации собственных регулирующих органов.

Создаваемые таким образом контролирующие структуры оказывают влияние на деятельность участников валютного рынка и их финансовую политику.

2 Самые влиятельные регуляторы финансовых рынков

Одной из наиболее влиятельных контролирующих структур в сфере финансовых рынков является Национальная фьючерсная ассоциация США (англ. аббревиатура NFA). Согласно своей структуре, NFA – это отраслевая организация, которая регулирует весь фьючерсный рынок США. Ассоциация создана в 1982 году в целях защиты интересов трейдеров и крупных инвесторов финансовых площадок, а также создания единых нормативных правил на рынке Форекс. В работе NFA основывается на достаточно развитую законодательную базу. При этом Ассоциация совершенно не привязана к какой-нибудь конкретной финансовой площадке и осуществляет регуляцию абсолютно автономно. Признанный всеми авторитет NFA, популяризация американского доллара и стремительное развитие финансовых рынков в мировых масштабах сделали из Ассоциации транснациональную контролирующую организацию, к мнению которой прислушиваются большинство крупных участников рынка. В данное время NFA можно назвать ведущим регулятором мировой финансовой системы.

Комиссия по срочной биржевой торговле (англ. аббревиатура CFTC) вторая по значимости структура в США, которая осуществляет защиту интересов участников финансовых площадок от нездоровой конкуренции и мошенничества. Эта комиссия создана в 1974 г., на фоне принятия Конгрессом США решения, направленного на оптимизацию финансовых рисков, а также регуляцию цен фьючерсного рынка. Созданная Комиссией нормативная база стала общепризнанным и эффективным механизмом борьбы с недобросовестными действиями на рынке ценных бумаг и других финансовых площадках.

3 Европейские финансовые регуляторы

Наиболее серьезным европейским финансовым регулятором является Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (англ. аббревиатура FCA). Указанное Управление возникло в 1998 году, как новая контролирующая структура, наделенная полномочиями контролировать работу банковской системы Великобритании и ее финансовых площадок. В компетенцию этого регулятора входит обеспечение равноправности, защиты участников площадок от махинаций, защиты прав потребителей, а также контроля за деятельностью всех участников финансового рынка Великобритании.

Помимо FCA, которое осуществляет свою деятельность в Великобритании, существует еще шведское FCA (государственное учреждение, осуществляющее финансовый контроль). Однако, помимо регуляторных функций, шведское FCA осуществляет еще и лицензирование, и мониторинг соответствия финансового законодательства потребностям рынка.

На фоне работы национальных служб финансового контроля и регуляции, работают организации, которые осуществляют комплексную регуляцию. Таковым органом является существующее с 2020 года Европейское управление по надзору за рынком ценных бумаг (англ. аббревиатура ESMA). Его компетенция – это поддержка финансовой системы Европы, координация между собой других европейских регуляторов, а также организация совместных мероприятий европейских регуляторов с такими, как, например – FSA, CFTC и NFA.

Стоит также подчеркнуть, что в нынешнее время европейские регуляторы, в том числе ESMA, осуществляют свою деятельность в соответствие с MiFID нормативным актом Евросоюза «О рынках финансовых инструментов». Данный нормативный документ применяется в 27 странах еврозоны, начиная с 2007 года.

4 Финансовые регуляторы Азиатско-Тихоокеанского региона

Азиатско-Тихоокеанский регион сегодня – это активно-развивающаяся финансовая система, на которой господствуют Гонконгская и Токийская биржи, финансовые рынки Тайваня и Австралии. Логично, что этот огромный по количеству участников и стран рынок также не обходится без регуляции. Наиболее известным регулятором в указанном блоке финансовых рынков является Агентство финансовых услуг Японии (англ. аббревиатура FSA) и Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (англ. аббревиатура ASIC).

Важность японской FSA сложно недооценить. В свое время данный регулятор выполнял основную функцию по борьбе с мошенничеством на азиатских финансовых рынках, которые, после их возникновения и стремительного развития, сразу попали под засилье подставных компаний и мошенников, осуществляющих крупнейшие махинации, которые часто грозили финансовой системе Японии.

Другим важным регулятором в Тихоокеанском регионе является Австралийская комиссия ASIC, которая также была создана в 1991 году на фоне активизации финансовых площадок Азии, а также экономического роста многих стран Тихоокеанского блока, с каждым днем увеличивающих финансовые потоки.

Отметим, что на сегодня американские NFA и CFTC; ASIC из Австралии, британская FSA, а также европейская ESMA, создавшая MiFID, являются самыми влиятельными в мире финансовыми регуляторами.

Немалым авторитетом у «обитателей» финансового рынка пользуются CySEC (Кипрская комиссия по ценным бумагам, которая подчиняется Директиве MiFID), SIBA – регулятор, расположенный на Сейшельских островах и IFSC – регулятор из Белиза.

5 Российские регуляторы финансовых рынков

Что касается регулирования финансовых рынков в Российской Федерации, в том числе рынка Форекс, то здесь ситуация до сих пор не до конца прозрачна и отрегулирована.

Если кредитно-финансовая деятельность регулируется Банком России, а работа фондовых площадок Федеральной службой по финансовым рынкам – ФСФР:

то рынок Форекс в РФ, как и во всем СНГ, находится вне закона. Поэтому в настоящее время Форекс-компании в России работают следующим образом:

  • Получают регуляцию за рубежом (наиболее популярные варианты CySEC из Кипра или IFSC из Белиза), что с одной стороны заставляет брокера выполнять определенные нормативные требования, но практически ничего не меняет для их российских клиентов, в том числе клиентов из СНГ, так как компетенция перечисленных регуляторов не распространяется на территорию СНГ.
  • Получают регуляцию «псевдорегуляторов» (негосударственных частных комиссий, зарегистрированных на территории РФ), созданных брокерами для самих себя. Примеры таких комиссий — ЦРФИН, КРОУФР, ЦРОФР.
  • Работают без регуляции вообще.

Однако, указанная ситуация очень скоро будет исправлена. С 01.01.2020 года вступает в силу Закон «О Форекс», принятый Государственной Думой РФ, согласно которого все форекс-дилеры, начиная с 1 января 2020 года, будут обязаны получить лицензии на предоставлении услуг по доступу клиентов к рынку Форекс.

А это значит, что Forex-компании, работающие на российском финансовом рынке, будут неотрегулированными всего несколько месяцев. После чего наконец-то решится одна из самых главных проблем – безответственности брокерских компаний перед своими клиентами из СНГ.

Кто выполняет функции регулятора финансового рынка в РФ и Америке?

Глобализация мировой экономики и динамическое развитие финансовых рынков требует постоянного контроля. При этом должны учитываться права и свобода всех участников процесса.

Российская Федерация находится на пути создания таких институций с учетом опыта развитых стран, в частности США. Регуляторами российского финансового рынка являются государственные и саморегулирующие организации. Об их деятельности и поговорим.

Регуляторы финансового рынка РФ

Регуляторами финансового рынка, или просто ФР, выступают некоммерческие организации, контролирующие финансовые отношения в стране, защищающие права всех участников процесса. Другими словами, это органы с рычагами влияния на действия субъектов рынка в рамках законодательства.

Специалисты дают определение ФР как институтам и механизмам, осуществляющим распределение ресурсов в нацэкономике.

Структура ФР достаточно пространная, включает кредитные учреждения, дилеров, трейдеров, брокеров.

Их взаимодействие требует специальных наблюдательных органов для:

  • контроля внутренних валютных курсов;
  • установления ставок на операции;
  • наблюдения за инфляцией и разработки путей ее снижения;
  • контроля за соблюдением правил игроками рынка;
  • стабилизации экономической системы в целом и поддержания доверия к ней.

Успешно справляются с перечисленными задачами в России существующие регуляторные органы.

ЦРОФР – основной русский финансовый регулятор

Центр регулирования отношений на финансовых рынках – авторитетная наблюдательная компания в сфере брокерских услуг и криптовалютных операций. Создана как некоммерческая организация для лицензирования деятельности брокеров.

Главные уставные цели ЦРОФР:

  • координация взаимодействия между участниками международных ФР;
  • обеспечение лицензированных клиентов компенсационным фондом;
  • проверка деятельности организаций для последующего сертифицирования;
  • разработка и внедрение систем оценивания работы институций;
  • минимизация рисков для всех субъектов рыночных отношений.

Центр позиционирует себя как открытую и независимую организацию, обеспечивающую трейдерам максимальную безопасность сделок.

ТОП-3 площадки с бинарными опционами за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Добавить комментарий