Система управления рисками в торговле на бирже

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Грамотное управление рисками на бирже

Контроль риска – это одно из базовых условий успешной биржевой торговли любыми активами и с любой стратегией. Даже самое взвешенное решение, которое разработано самым опытным трейдером, содержит вероятность неожиданного развития событий, что может повлечь за собой потерю вложенных средств.

Биржа является организованной торговой площадкой, объединяющей покупателей и продавцов валютных, фондовых, сырьевых активов. Ее функции заключаются в перераспределении капитала между владельцами, корпорациями, секторами экономики и государствами, чтобы использовать его с максимальной эффективностью. Сегодня преобладают электронные биржи с торговой платформой, расчетной палатой и депозитарным центром. Они же обеспечивают ликвидность биржевого товара, который можно быстро продать и купить. Высокую ликвидность и выгодные условия торговли предлагают трейдерам в «Глобале» с большим выбором инструментов и опций для автоматизированной торговли. При этом законодательно брокеры обязаны предупреждать участников о существующих высоких рисках потерять капитал в результате неудачной транзакции.

Принципы торговли на бирже

Каждая биржа предлагает определенный набор инвестиционных инструментов. Другими словами, торговать можно только с теми акциями, которые зарегистрированы на конкретной торговой площадке. Необходимо учитывать время торгов и быть активным в определенные периоды, лучшие для заключения сделок. Так как волатильность наиболее доходных активов обычно высокая, то каждая сделка сопровождается рисками. Чтобы снизить вероятность убытка по одному инструменту, формируют инвестиционные портфели из нескольких активов, относящихся к разным категориям.

Программное обеспечение онлайн площадок предоставляет компания брокер, которая выполняет роль организатора, предлагает выбор различных сервисов для самостоятельного трейдинга, устанавливает регламент торгов и отслеживает легитимность сделок, но не гарантирует их прибыльность. Многие компании предлагают услуги риск-менеджеров, способных профессионально рассчитать риски, предоставить полезные рекомендации или сопровождать торговлю.

Природа риска

Объем риска часто оценить не просто, но всегда его связывают с вероятностью потери. Таким образом сам по себе актив нельзя назвать риском, но вот волатильность, неясные перспективы изменения котировок и некачественные прогнозы могут привести к материальному ущербу, а значит, к риску. Во время биржевой торговли ими можно научиться управлять, ведь спекуляции – это не рулетка. Торговля чаще всего подчиняется закономерностям, и результат с высокой степенью достоверности может быть спрогнозирован с помощью технического или фундаментального анализа и других методов.

До того как приступить к управлению рисками важно выбрать оптимальную стратегию и придерживаться трех полезных правил:

  1. Если вы торгуете с кредитным плечом, как бы привлекательно не выглядело предложение, важно выбирать оптимальный размер плеча, не превышающий ваших возможностей.
  2. Знания рынка, торговый опыт и дисциплина играют решающую роль в успешной торговле.
  3. Следует отказаться от эмоций в пользу математического расчета и тщательного анализа ситуации.

Итак, суть риска заключается в возникновении неопределенности в ситуации и часто отсутствии выбора, который мог бы компенсировать последствия этих нежелательных обстоятельств.

Управляем с умом

Существует такая дисциплина, как риск-менеджмент, которая разрабатывает набор действий, позволяющих эффективно управлять рисками.

  1. Как мы уже сказали выше, нельзя весь капитал вкладывать в одну сделку. И при открытии нескольких позиций, размер каждой не должен быть равен или больше такой величины, которая могла бы лишить вас финансовой устойчивости в условиях череды рисков.
  2. Перед созданием ордера выполняется анализ ситуации, выявляются возможные риски, и рассчитывается потенциальный ущерб в случае их наступления.
  3. При консервативном подходе важно хотя бы сохранить капитал, а не заработать. Обычно такой подход применяют новички, которые могут открывать 1 сделку размером 1-2% от всего депозитного капитала. В результате, даже 10 отрицательных итогов сделок подряд не оставят без денег. Если открывается несколько сделок одновременно, то общий совокупный риск должен составлять не более 10 % от размера депозита. Хотя на самом деле это – перестраховка: существует совсем небольшая вероятность того, что указанное количество сделок подряд будут убыточными.
  4. При классическом подходе трейдер соотносит свой риск с прибылью в каждой отдельной сделке на уровне 2:1 или 3:1. Этому правилу нужно обязательно следовать, если вы занимаетесь высокочастотным трейдингом, таким как скальпинг, например.
  5. Применяйте защитные ордера, такие как Stop Loss или «ментальные» способы. Если не воспользоваться этой возможностью, можно быстро потерять свой депозит особенно при эмоциональной торговле в условиях психологического дискомфорта и завышенных ожиданий, основанных на вере в свою удачу или уверенности в своих действиях и игнорировании очевидных сигналов рынка.
  6. Важно уметь остановиться. Трейдер должен определить для себя количество неудачных сделок подряд, после которых торговля должна быть остановлена в тот день. Оптимальный вариант – три отрицательных результата. Так же можно определить количество прибыльных сделок подряд, после которых можно позволить увеличение позиций.

Кроме профессиональных приемов существуют всем известные истины, среди которых — утверждение, что торговать можно только на свободные деньги, потеря которых не будет критически важна для вашего семейного бюджета.

Управление риском всегда сопровождается работой над ошибками, которые неизбежны даже у очень опытных трейдеров. И главное, контролируйте свои эмоции, ведь трейдинг – это профессиональный бизнес, основанный на знании рынка, точной интерпретации фундаментальных факторов и понимании существующих тенденций.

Список лучших платформ для трейдинга бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Поделиться ссылкой:

Добавить комментарий Отменить ответ

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Управление рисками (риск-менеджмент)

«Мой принцип состоит в том, чтобы, прежде всего, стремиться выжить, а уж потом заработать» .
Джордж Сорос

“Рынок может оставаться иррациональным гораздо дольше, чем вы будете платежеспособные” .
Джон Мейнард Кейнс

Частный инвестор объединяет в себе, как минимум, несколько отдельных подразделений присутствующих в крупных инвест-банках и трейдинговых фирмах — управления активами и риск-менеджмента. Контроль рисков по открытым позициям — основа успешного трейдинга. В данной статье обсудим риск-менеджмент при долгосрочном инвестировании или активной торговле на фондовой бирже.

Что же такое риск-менеджмент в биржевой торговле?

Риск-менеджмент при спекуляциях либо же инвестировании на фондовом рынке — это в первую очередь жесткий контроль, трейдером, своих открытых позиций вне зависимости от стиля его торговли и временного горизонта удержания данных позиций. Под жестким контролем подразумевается понимание того, — на каких заранее определенных ценовых уровнях будут закрываться убыточные позиции и продолжать удерживаться прибыльные. Т.е. единственное, что может контролировать трейдер — это убытки получаемые, когда цена биржевого инструмента по открытой сделке идет не в его сторону.

Здесь стоит развеять миф, бытующий среди неактивных спекулянтов (долгосрочных инвесторов), что так называемым “Баффетам” (люди — инвестирующие в акции на длительный период времени), риск-менеджмент совсем не нужен — “мол, купил и забыл”. В реальной практике управляющие фондом Уоррена Баффета постоянно мониторят и пересматривают активы, находящиеся у них в портфеле. И если видят «красный флажок» по той либо иной ценной бумаге, то незамедлительно начинают избавляться от нее, параллельно замещая более качественным, по их мнению, биржевым активом.

В таблице отображены подходы к риск-менеджменту в зависимости от стратегии инвестирования:

Вид стратегии Период удержания позиции Время необходимое на анализ Потенциал прибыли Риск-менеджмент
Долгосрочная торговля от 5 лет 4-5 часов в месяц 30-70% годовых Диверсификация, поэтапный вход, горизонт от 5 лет
Среднесрочная торговля несколько дней/месяцев 2-3 часа в день 30-300% Ограничение убытков ментальными либо автоматическими стоп-приказами
Внутри-дневная торговля (дейтрейдинг/
скальпинг)
1 день 8 часов в день 300% годовых и выше Моментальное ограничение убытков ментальными либо автоматическими стоп-приказами

Из таблицы видим, что среднесрочная и внутри-дневная торговля с точки зрения общих принципов риск-менеджмента ничем не отличается. Их мы рассмотрим более подробно чуть позже. Сейчас же, дабы не обидеть начинающих Баффетов остановимся на моделях управления рисками для долгосрочных инвесторов. Отметим, что рассматриваемые в данной статье подходы являются одним из множества способов управлять своим портфелем или единичной позицией открытой внутри дня.

Управление рисками при долгосрочном инвестировании:

Диверсификация портфеля — это можно сказать краеугольный камень в любом виде инвестирования. Диверсификация по биржевым активам подразумевает под собой, что инвестор после тщательного анализа акций предприятий из различных отраслей экономики, пытается сформировать свой портфель таким образом, чтобы акции не коррелировали между собой. Т.е. убыток, полученный от падения котировок по одной группе, может нивелироваться подъемом котировок по другим акциям. Как правило, для эффективной диверсификации портфеля достаточно купить 5-6 акций не коррелирующих между собой. С уже большим числом у частного инвестора могут возникнуть проблемы в плане качественного контроля своего портфеля.

Поэтапный вход — считается, что эффективность при долгосрочном инвестировании повышается в разы если инвестор через каждый установленный им период времени (например месяц, квартал, полгода) будет пополнять свой портфель на определенную суму (например 5000 грн.) и так в течение всего периода инвестирования. Данный подход называется активным инвестированием.

Горизонт инвестирования — у каждого человека свой исходя из целевых задач, которые инвестор ставит перед собой. Например, скопить дополнительные средства для качественной жизни на пенсии (которая наступит лет через 20), либо ребенку на высшее образование (за 3 года до поступления) и т.д. Но по мнению большинства профессиональных инвесторов и портфельных управляющих, более эффективным периодом инвестирования считается горизонт от пяти лет. Так, как фондовые рынки цикличны и определенные циклы (спад/подъем) длятся около пяти лет.

Риск-менеджмент при среднесрочных (свинг-трейдинг) и краткосрочных спекуляциях (дейтрейдинг/скальпинг)

Как видно из таблицы опубликованной выше, сводится к жесткому пресечению своих убытков. О данном универсальном подходе мы поговорим более подробно.
Допустим, на брокерском счету трейдера лежит 33333 грн. Под сделку выделяется 30% (средняя классическая величина, рекомендуемая в большинстве учебников по биржевой торговле) от всего торгового капитала, что составляет 10 000 грн. Размер риска, которым трейдер может оперировать в каждой сделке, не должен превышать 3% (классическая величина), т.е. фактически объем риска = 300 грн. Допустим, мы хотим продать в “короткую” акции Центрэнерго (CEEN) по цене 8,35 и визуально можем поставить стоп на отметке 8,5, над обозначенном на графике уровнем сопротивления, проходящим сквозь отметку 8,365

Тогда убыток по сделке у нас будет составлять:
= ((8,5-8,35)/8,35) x 100% = 1,8% (180 грн.)
т.е. мы вкладываемся в нашу максимально допустимую величину просадки 3%, а значит, данная операция с точки зрения ограничения по убыткам имеет место быть!

Теперь рассчитаем, какое количество акций мы можем использовать для игры на понижение в рамках нашего управления рисками:
количество бумаг = объем риска в грн. / (Разница между ценой открытия и ценой установки “стоп-лосса”)
=180 грн. / (8,5-8,35) = 1200 акций
т.е. фактически мы имеем право зашортить 1200 шт. акций, чтобы не превысить размер убытка 1,8% по капиталу на данную сделку.

Теперь мы дополнительно можем рассчитать объем сделки в гривнах, на который мы можем открыть позицию, чтобы не превысить убыток в 1,8% от капитала “пущенного в игру”:
V сделки = 1200x 8,35 = 10 020 грн.
т.е. мы видим, что при таком либеральном риске (

Что такое риск-менеджмент?

Риск-менеджмент при торговле на бирже акциями — это попытка контролировать риски, вне зависимости от того, управляемые они или нет.

В последнее время системы управления рисками постепенно стандартизируются. Вследствие этого появляется всё больше управляемых рисков. К управляемым рискам мы относим те, которые можно перевести в количественную форму и успешно зарегулировать без негативных последствий. Возможность справиться с теми опасностями, которые видит каждый трейдер в своём поведении для собственного депозита, определяют актуальность формирования системы управления рисками.

Система управления рисками

Самое интересное при торговле на бирже акциями — определить, какими рисками Вы можете управлять:

  • сокращение стоимости портфеля,
  • несоблюдение процедур торговли,
  • недостаточная информированность о рисках, связанных с рынком ценных бумаг.

Им противопоставляются вещи, которыми управлять сложно, но знать необходимо:

  • фактор активного риска, неизбежный при выходе за пределы стандартных инструментов инвестирования, таких как индексы акций,
  • чувствительность выбранной торговой системы к изменению ситуации в экономике,
  • фундаментальные риски, которые невозможно диверсифицировать.

Неуправляемые факторы риска можно прекрасно покрыть за счёт качественной аналитики. Как правило, в брокерской компании стремятся предложить клиентам возможность общения с одним из лучших экономистов, а также целый комплекс аналитических материалов. Даже в дисконтных брокерах, как правило, есть исследовательский департамент, выполняющий функцию объяснения трейдерам происходящего за пределами рынка с помощью публично доступной информации. Отсутствие независимой аналитики в краткосрочной перспективе не создаёт предпосылки для того, чтобы клиент слил депозит. Нельзя рассматривать брешь в фундаментальных исследованиях исключительно как прихоть тех, кто хочет лишить Вас всех накоплений. Иногда отсутствие качественной аналитики вызвано удручающим финансовым положением компании. Но если Вы замечаете, что недополучаете информацию о фундаментальных рисках, а брокер ещё не закрылся, это серьёзно увеличивает риски того, что перед Вами очередная шарашкина контора. Главное – понимать, что благодаря отсутствию свободного времени Вам, скорее всего, не удастся покрыть неуправляемые риски за счёт собственных исследований. Конечно, покрыть их сложно и при помощи аналитика. Но тщательная оценка фактора активного риска должна быть независимой.

Управляемые риски

К управляемым рискам, бесспорно, относится риск падения стоимости портфеля. Для контроля над этим риском, трейдеры обычно применяют стоп-приказы на ограничение убытка — стоп-лоссы.

Управляемым риском является также опасность несоблюдения принятых процедур торговли ценными бумагами на бирже и расчётов по ним («комплаенс»). На уровне брокерской компании такие риски ограничиваются обычно программным обеспечением типа Calypso. На уровне частного трейдера — улаживаются в переговорах с дилером. К подконтрольным рискам относится угроза выбрать из всех управляющих компаний одну с наибольшей вероятностью потери. Поэтому выстраивать систему управления рисками нужно начиная с выбора способа торговли. Будьте разборчивы и не клюйте на рекламу. Если Вы выбираете ПИФ для инвестиций, то не исключено, что в качестве рекламы используется доходность относительно максимальной просадки. Этот показатель равен средней прибыльности портфеля, делённой на максимальную просадку. В брокерских компаниях и хедж-фондах обычно применяются более объективные способы измерения риска. Итак, перед началом торговли на бирже акциями необходимо построить свою систему управления рисками . Управляемые риски отличаются от неподконтрольных тем, что от них можно избавиться. В торговле — при помощи стоп-лоссов, в комплаенсе — через программное обеспечение, при выборе способа вложить деньги — если не клевать на рекламу. Пока управляемые риски преобладают в выбранной стратегии, формально можно ожидать торговли в плюс.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

ТОП-3 площадки с бинарными опционами за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Добавить комментарий