Страховые компании, финансовые институты

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

ГИА по обществознанию

Под финансовым институтом понимается учреждение, занимающееся как основной деятельностью операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов. Основное предназначение финансового института — организация посредничества, т. е. эффективного перемещения денежных средств (в прямой или опосредованной форме) от сберегателей к заемщикам. Первые представляют собой, образно говоря, обладателей «мешка денег», т. е. они готовы передать их за вознаграждение лицу, испытывающему финансовый голод; вторые имеют в портфеле выгодный инвестиционный проект, но не располагают достаточными для его реализации источниками финансирования.

Финансовые институты выполняют множество функций, среди них:

  • сбережение финансовых ресурсов (saving);
  • собственно посредничество (intermediation);
  • финансовая трансформация (maturity transformation);
  • передача риска (risk transfer);
  • организация валютных операций (foreign exchange operations);
  • содействие ликвидности (liquidity);
  • организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний (going public and going private transactions). Приведем краткую их характеристику.

Сбережение финансовых ресурсов. Появление этой функции предопределяется широко распространенной необходимостью накопления денежных средств для их последующего использования (целевого инвестирования или потребления). Безусловно, средства можно накапливать, не прибегая к помощи финансовых институтов, однако это менее выгодно и небезопасно.

Посредничество является, по сути, основной функцией финансовых институтов и логично дополняет функцию сбережения, поскольку аккумулируя сберегаемые денежные средства и будучи вынужденным платить за них, финансовый институт должен озаботиться об их использовании, приносящем доход, которого будет достаточно не только для выплат сберегателям, но и для получения собственного дохода. Таким образом, средства идут от сберегателя к заемщику, а собственно процесс передачи средств сопровождается возникновением обязательств по их возврату и вознаграждению.

Финансовый посредник, получив денежные средства, выдает взамен обязательство вернуть их на определенных условиях; в свою очередь, полученные средства в определенной комбинации предоставляются финансовым посредником некоторому заемщику также под обязательство их возврата с вознаграждением. В зависимости от используемых финансовых инструментов возврат денежных средств может осуществляться опосредованно, через механизмы рынка капитала.

Финансовое посредничество выгодно по многим обстоятельствам. Во-первых, далеко не все сберегатели являются специалистами по финансовым операциям, разбирающимися в тонкостях ссудозаемных операций. Во-вторых, даже имея определенные знания в подобных операциях, сберегатель, прибегая к услугам профессионалов, освобождается от необходимости поиска конкретного варианта инвестирования средств, т.е. экономит собственное время и ресурсы для занятия своим основным бизнесом. В-третьих, деньги сберегателя начинают «работать», а в противном случае они могли бы бездействовать. В-четвертых, сберегатель получает доход, заставляя по сути финансового посредника эффективно использовать полученные им средства. В-пятых, с помощью посредников можно диверсифицировать, снизить или передать риск другому лицу. В-шестых, финансовые посредники могут аккумулировать большие объемы денежных средств и после их концентрации вкладывать их в проекты, потенциально недоступные мелким инвесторам или сберегателям.

Финансовая трансформация. Смысл этой функции заключается в том, что краткосрочные финансовые активы и обязательства могут трансформироваться в долгосрочные. Достигается это, в частности, путем секъюритизации активов, когда кредитное учреждение собирает предоставленные им кредиты, обеспеченные относительно однородным имуществом, и выпускает ценные бумаги под общее обеспечение. Возможен и обратный вариант, известный, «занимать коротко, ссужать длинно». Например, компания нуждается в инвестиции, но не может привлечь необходимый объем денежных средств на долгосрочной основе. Тогда она делает «короткие» займы и вкладывает их в долгосрочный проект, при этом требуется периодическая пролонгация «коротких» кредитов, а также уверенность в достаточности текущих доходов для выплаты процентов и основной суммы «короткого» кредита. Безусловно, здесь выше риск повышения процентных ставок и, необходима определенная уверенность в возобновляемости источников краткосрочного финансирования.

Передача риска. Подавляющее большинство финансовых операций рисковы по своей природе, поэтому при их осуществлении всегда возникает желание либо избежать риска, либо снизить его уровень. Достигается это различными способами, в частности, получением гарантий и обеспечении передачей части риска финансовому посреднику и др.

Организация валютных операций. В современной экономике подавляющее большинство компаний связано в той или иной остепени с валютными операциями. В развитой рыночной экономике эти операции предопределены желанием компании выйти на международные рынки благ и факторов производства; в развивающейся экономике действуют и другие причины валютных операций — желание создать совместные предприятия, найти иностранного инвестора, открыть зарубежное представительство, приобрести из-за рубежа новую технику и др. Оформление подобных операций в подавляющем большинстве случаев проходит через финансовые институты.

Содействие ликвидности. Любая компания нуждается в наличных денежных средствах (в данном случае речь идет о денежных средствах в кассе и на расчетных счетах), однако каков должен быть их объем — вопрос дискуссионный. Поскольку текущая деятельность, в том числе и в отношении притоков и оттоков денежных средств, по определению не может быть жестко предопределенной, всегда возникает проблема создания страхового запаса денежных средств, которым можно было бы воспользоваться, когда, например, наступил срок погашения кредиторской задолженности, но деньги от дебитора, на которые рассчитывала компания, на счет так и не поступили. Самый простой вариант страховки от подобной коллизии — формирование резерва денежных средств — оказывается не самым выгодным, поскольку деньги, лежащие без движения, не только не приносят доход, но, напротив, приводят к убыткам (например, из-за инфляции). Поэтому наиболее разумным является инвестирование денежных средств в высоколиквидные финансовые продукты, предлагаемые финансовыми институтами, например, в акции, краткосрочные обязательства и т. п.

Список лучших платформ для трейдинга бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний. Наиболее типичной операцией подобного рода является преобразование компании в акционерное общество. Логика развития бизнеса такова, что по мере становления компании и расширения масштабов деятельности ее учредители либо становятся не в состоянии обеспечить надлежащее финансирование компании, либо по некоторым причинам не желают этого делать. В этом случае компания меняет организационно-правовую форму, преобразуясь, в акционерное общество и благодаря этому, получая возможности дополнительного финансирования. Поскольку подобная процедура достаточно сложна и трудоемка для ее реализации прибегают к помощи специализированного финансового института. 1

Типы финансовых институтов

Банки, которые делятся:

  • на коммерческие — многофункциональные, универсальные учреждения, функционирующие в различных секторах финансового рынка;
  • инвестиционные банки, связанные с аккумулированием капитала, предоставлением его на рынке через выпуск и размещение различных ценных бумаг и обеспечивающие обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефинансовых компаний, долгосрочное кредитование;
  • ипотечные — банки, занятые осуществлением операций по привлечению и размещению ресурсов, связанных с недвижимостью.

Небанковские кредитно-финансовые институты, включающие:

  • ломбарды — учреждения, деятельность которых связана с выдачей ссуд под залог движимого имущества;
  • кредитные товарищества — объединения, создаваемые для кредитно-расчетного обслуживания своих членов, которыми могут быть кооперативы, арендные предприятия, предприятия малого и среднего бизнеса, физические лица. Их капитал формируется посредством покупки паев и оплаты обязательного взноса участниками. При выходе участника из товарищества он уже не может вернуться. Деятельность кредитных товариществ связана с предоставлением ссуд и осуществлением комиссионных и посреднических операций;
  • кредитные союзы — кредитные кооперативы, создаваемые группами частных лиц или несколькими кредитными организациями;
  • общества взаимного кредита — вид кредитных организаций, участниками которых могут быть как физические, так и юридические лица. Капитал общества формируется из вступительных взносов его членов;
  • страховые общества — кредитные учреждения, деятельность которых связана с реализацией страховых полисов, работой с регулярными взносами населения, помещаемыми затем в ценные бумаги или закладные под жилые строения. Аккумулирование крупных финансовых резервов в страховых обществах связано с регулярным ростом взносов, процентных доходов по облигациям и дивидендов по акциям, принадлежащим страховым компаниям;
  • частные пенсионные фонды — юридически самостоятельные Организации, управляемые страховыми компаниями или трастотделами коммерческих банков, ресурсы которых формируются на основе регулярных взносов работающих и отчислений фирм, образовавших пенсионный фонд, а также доходов по принадлежащим фонду ценным бумагам;
  • финансовые компании — кредитные учреждения, деятельность которых связана с кредитованием продаж потребительских товаров в рассрочку и выдачей потребительских ссуд, ресурсами которых являются собственные краткосрочные обязательства, размещаемые на рынке, и кредиты банков.

Инвестиционные институты, которые представлены:

  • инвестиционными компаниями и фондами — вид финансово-кредитных институтов, аккумулирующих средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещающих их в ценные бумаги других эмитентов;
  • фондовой биржей — институционально организованный рынок ценных бумаг, работающий на основе централизованных предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых биржевыми брокерами по поручениям институциональных и индивидуальных инвесторов;
  • инвестиционными дилерами и брокерами — лица, ведущие посредническую деятельность на фондовом рынке, осуществляющие покупку ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью их последующего размещения среди инвесторов.

Финансовый рынок — совокупность финансово-кредитных институтов, формирующих поток финансовых средств между собственником и заемщиком.

Его основная функция — трансформация денежных средств в ссудный капитал.

В состав групп покупателей и продавцов на финансовых рынках входят:

  • домашние хозяйства;
  • коммерческие организации;
  • государства.

Главное предназначение финансовых рынков — эффективное удовлетворение интересов потенциальных продавца и покупателя. 2

Банки

Банк — особый кредитный институт, специализирующийся на аккумулировании денежных средств и размещении их от своего имени с целью извлечения прибыли.

Основное назначение банка — посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и в платежах. В результате свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал, приносящий процент.

Работая в сфере обмена, банк осуществляет регулирование денежного оборота в наличной и безналичной формах.

Основные функции банков:

  • привлечение (аккумуляция) денежных средств и превращение их в ссудный капитал;
  • стимулирование накоплений в народном хозяйстве;
  • посредничество в кредите;
  • посредничество в платежах;
  • создание кредитных средств обращения;
  • посредничество на фондовом рынке (в операциях с ценными бумагами);
  • предоставление консультационных, информационных и др. услуг.

Банки не просто формируют собственные ресурсы, они обеспечивают внутреннее накопление средств для развития экономики страны. Стимулы к сбережению свободных средств населения и накоплению капитала обеспечиваются гибкой депозитной политикой банка при наличии благоприятной макроэкономической ситуации в стране.

Стимулирующая политика предполагает:

  • установление привлекательных процентных ставок по вкладам;
  • высокие гарантии сохранности денежных средств вкладчиков;
  • достаточно высокий рейтинг надежности банка и доступность информации о его деятельности;
  • разнообразие депозитных услуг

Посредничество в кредите — важнейшая функция банка как кредитной организации. Она обеспечивает эффективное перераспределение финансовых ресурсов в народном хозяйстве на принципах возвратности, срочности и платности. Кредитные операции является главным источником доходов банка.

Посредничество в платежах — изначальная и основополагающая функция банков. В рыночной экономике все хозяйствующие субъекты независимо от форм собственности имеют расчетные счета в банках, с помощью которых осуществляются все безналичные расчеты. На банках лежит ответственность за своевременное выполнение поручений своих клиентов по совершению платежей.

Все операции делятся на пассивные и активные, что находит отражение в балансе банка.

По пассиву банки отражают привлечение средств — образование депозитов, а по активу — их размещение путем выдачи ссуд или инвестирования, например, в ценные бумаги.

Все средства, мобилизованные банками на финансовом рынке представляют собой его ресурсы, та их часть, которая может быть использована для проведения активных операций называется свободный резерв (или кредитный ресурс).

Таким образом, деятельность банков имеет чрезвычайно важное общественное значение. Банки организуют денежно-кредитный процесс и эмитируют денежные знаки.

Конкретным результатом банковской деятельности является банковский продукт.

Банковский продукт — это особые услуги, оказываемые банком клиентам, и эмитируемые им наличные и безналичные платежные средства. Специфика банковского продукта состоит в его нематериальном содержании и ограниченности сферой денежного обращения.

Банковская система как единство постоянно развивающихся и взаимодействующих финансово-кредитных институтов, выполняющих банковские операции как в полном объеме, так и частично, в зависимости от критерия оценки может быть классифицирована следующим образом:

  • по форме собственности выделяют государственные, акционерные, кооперативные и смешанные банки. В ряде стран капитал центрального банка принадлежит государству полностью (Россия, Франция), иногда государству принадлежит около 50% (Япония, Швейцария);
  • по организационно-правовой форме банки делятся на открытые и закрытые акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью;
  • по функциональному назначению — эмиссионные (выпуск денег в обращение), депозитные банки — прием вкладов от населения является их основной операцией; коммерческие банки, занимающиеся всеми операциями, разрешенными законодательством;
  • по характеру выполняемых операций банки делятся на универсальные и специализированные. Если универсальные банки больше характерны для Европы (снижение риска), то для США — специализированные, так как считается, что специализация повышает уровень обслуживания клиентов, снижает себестоимость банковских операций;
  • по числу филиалов — бесфилиальные и многофилиальные;
  • по сфере обслуживания — региональные, межрегиональные, национальные, международные; к региональным относятся и муниципальные банки,
  • по масштабам деятельности — малые, средние, крупные, консорциумы, межбанковские объединения.

Отдельно выделяются банки специального назначения, которые выполняют операции по указанию органов исполнительной власти, являются уполномоченными банками, финансируют государственные программы.

К элементам банковской системы относят также банковскую инфраструктуру — предприятия и службы, обеспечивающие информационное, методическое, научное, кадровое, коммуникационное обслуживание банков.

В современных банковских системах развитых стран существует два основных типа банков:

Центральный банк и его функции

Функции центрального банка сводятся к следующему:

  • эмиссия денег. Это одна из наиболее важных функций. Хотя в современных условиях наличные деньги менее важны, чем безналичные, банкнотная эмиссия центрального банка сохраняет свое значение, так как наличные деньги по-прежнему необходимы для значительной части платежей;
  • хранение золотовалютного резерва страны;
  • предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов;
  • аккумулирование и хранение кассовых резервов коммерческих банков. Каждый банк обязан хранить на резервном счете в центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру вкладов;
  • кредитование коммерческих банков. Здесь можно провести такие аналогии. Если фирмы, организации и частные лица кредитуются коммерческими банками, то для центрального банка клиентами являются банки коммерческие;
  • регулирование и надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений. Центральный банк обладает правом выдачи и отзыва лицензий коммерческих банков;
  • денежно-кредитное регулирование (совместно с правительством).

Коммерческие банки

По характеру выполняемых операций различают универсальные и специализированные коммерческие банки.

Универсальные банки выполняют широкий круг операций и услуг. Универсальность означает тип банковской деятельности, не ограниченной по отраслям народного хозяйства, составу обслуживаемых клиентов, количеству проводимых операций, регионам.

Специализированные коммерческие банки осуществляют одну или небольшое количество банковских операций. К ним относятся инвестиционные, ипотечные, сберегательные, инновационные, страховые и другие банки.

Инвестиционные банки проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая при этом доход; свой капитал они используют для кредитования различных предприятий и целых отраслей.

Ипотечные банки специализируются на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости.

Сберегательные банки привлекают свободные денежные средства населения, хранят сбережения, осуществляют безналичные расчеты, предоставляют населению кредиты, проводят расчетно-денежные операции по обслуживанию населения, включая операции с ценными бумагами.

Инновационные банки осуществляют кредитование на всех этапах и стадиях инновационного процесса создания и внедрения различных нововведений и научно-технических разработок.

Страховые банки привлекают денежные средства путем продажи страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают, прежде всего, в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги, также предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям и государству.

На современном этапе в сфере деятельности коммерческих банков наблюдается тенденция к универсализации, что объясняется влиянием конкуренции. Это выражается не только в увеличении числа предлагаемых клиентам услуг, но и в качественном изменении структуры операций, увеличении объемов операций с ценными бумагами и снижении удельного веса ссудосберегательных операций. 4

Комплексное страхование финансовых институтов

Комплексная программа страхования финансовых институтов, предлагаемая «АльфаСтрахованием», включает в себя 3 секции.

Страхование криминальных рисков (ВВВ Bankers Blanket Bond) распространяется на убытки, возникающие вследствие:

  • Умышленных противоправных действий персонала;
  • Утери/утраты или повреждения ценностей при их перевозке и хранении;
  • Подделки или внесения умышленных изменений в финансовые документы;
  • Операций с фальшивыми, поддельными, краденными или измененными ценными бумагами;
  • Причинения ущерба помещениям финансового института и находящемуся в нем имущества (в том числе имуществу клиентов, находящемуся на ответственном хранении банка) вследствие противоправных действий третьих лиц;
  • Причинения ущерба имуществу финансового института, находящемуся на ответственном хранении третьих лиц.

Страхование от электронных и компьютерных преступлений (Computer Crime) покрывает убытки, возникающие вследствие перевода денежных средств или осуществления любого иного вида выплат в результате:

  • Мошеннического ввода электронных данных в компьютерную систему компании, процессинговой компании, электронную систему перевода средств, систему электронной связи с клиентами;
  • Внесения изменений в данные в процессе их передачи от финансового института к клиенту или наоборот;
  • Действий компьютерных вирусов;
  • Ложных входящих, а также исходящих электронных и факсимильных сообщений;
  • Утери или порчи данных в результате умышленного уничтожения или попытки уничтожения носителей электронных данных.

Страхование ответственности финансового института (Professional Indemnity) покрывает убытки, возникающие вследствие:

  • Обязанности финансового института возместить третьим лицам (клиентам, контрагентам, etc.) ущерб, причиненный им небрежными действиями, ошибками или упущениями по небрежности сотрудников финансового института, в т.ч. руководящего состава.

Указанные выше страховые программы могут быть применимы и по отдельности, исходя из потребностей защиты Вашего бизнеса.

Финансовые основы функционирования страховой компании Текст научной статьи по специальности « Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Зобова Е. В.

В статье рассматривается проблема обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков в современных посткризисных условиях. Анализируются риски, возникающие в страховом бизнесе, и способы их оценки.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Зобова Е. В.

FINANCIAL BASES OF FUNCTIONING OF INSURANCE COMPANY

The paper considers the problem of support of financial stability and insurer solvency in modern post-crisis conditions. The insurance risks and methods of estimate are analyzed

Текст научной работы на тему «Финансовые основы функционирования страховой компании»

ФИНАНСОВЫЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ

В статье рассматривается проблема обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков в современных посткризисных условиях. Анализируются риски, возникающие в страховом бизнесе, и способы их оценки.

Ключевые слова: страховая компания, финансовая устойчивость, финансовый результат страховых операций, инвестиционная деятельность.

В условиях преодоления негативных последствий глобального финансового кризиса, поразившего мировую экономическую систему, а также событий 2020 г. (засуха, пожары, техногенные аварии) роль страхования как финансового механизма компенсации ущерба от реализации различных рисков, безусловно, трудно переоценить. Именно подверженность риску служит предпосылкой для создания и деятельности страховых компаний.

Как известно, главным условием эффективного функционирования страхового рынка является надежность его участников — страховщиков. Поддержание способности каждого страховщика, действующего на рынке, своевременно и в полном объеме выполнять взятые на себя обязательства, т. е. его финансовой устойчивости, является отправной точкой для фактического проявления и реализации функций страхования [5].

Развитие отрасли страхования в нашей стране прошло несколько основных этапов: дореволюционный (морское страхование, страхование от огня движимого и недвижимого имущества), послереволюционный (в условиях социализма: гос-монополии и становления рыночной экономики).

В условиях централизованной системы существовала практически одна страховая организация, по обязательствам которой отвечало государство, и у населения была уверенность в исполнении обязательств страховой компании. В современных условиях на страховом рынке присутствует значительное количество различных страховых организаций, хотя их состав меняется и численность неуклонно снижается в последнее время.

Так, в 2002 г. насчитывалось 1205 страховых компаний, в 2003 г. — 1187 компаний, в 2005 г. -983 компании, в 2006 г. — 921 страховая организа-

ция, в 2007 г. — 849 организаций, в 2008 г. — 777, в 2009 г. — 693, в едином государственном реестре субъектов страхового дела на 30 сентября 2020 г. зарегистрированы 647 страховщиков, из них 640 страховых организаций и 7 обществ взаимного страхования [8; 11].

С одной стороны, вопросы функционирования и финансового состояния страховой компании важны для инвесторов и менеджмента компании, с другой стороны, они находятся в постоянном поле зрения государства — ответственного «регулировщика» страхового рынка, а также фирм и населения, пользующегося услугами данной страховой компании [4].

Сегодня страхование, как важнейший финансовый институт, должно быть органично встроено в процессы наметившейся диверсификации российской экономики и обеспечения нового качества экономического роста.

Но страхование в его нынешнем виде неспособно к качественному развитию, так как все менее и менее востребуется обществом. Еще за несколько лет до обострения глобального экономического кризиса ставка на принуждение страхователей привела к формированию тенденции на общее сокращение востребованности страхования в обществе, а также к развитию принудительного страхования за счет добровольного. К примеру, доли сборов страховых премий в ВВП (без учета ОМС), на протяжении нескольких лет, характеризуются умеренным снижением: в 2005 г. она составила — 1,62 % (по добровольному страхованию — 1,35 %), в 2006 г. — 1,51 % (1,25 %), в 2007 г. — 1,46 % (1,22 %), в 2008 г. —

1,34 % (1,13 %), в 2009 г. — 1,31 % (1,08) [8].

Отечественное страхование в его нынешнем качестве не выдерживает также международных

сравнений. Доля страховых взносов в ВВП России (без учета ОМС) в настоящее время самая низкая среди стран БРИК (в 2,4 раза ниже, чем в Бразилии, в 2,6 раза ниже, чем в Китае и почти в 4 раза ниже, чем в Индии), а по сравнению со странами, входящими в ЕС, этот показатель ниже, в среднем, в 6,4 раза (табл. 1) [7].

Доля стран в сборах страховых премий на мировом рынке

Не выдерживает современный страховой рынок Российской Федерации сравнения и с российским страховым рынком 20-летней давности: статистические данные за 1990 г. свидетельствуют, что в расчете на 1 000 чел. действовало 834 договора добровольного страхования. Страхованием жизни было охвачено 78 % численности рабочих, служащих и колхозников, 57 % хозяйств страховали строения, 44 % семей — домашнее имущество и столько же собственников — свои автомобили» [2].

Очевидно, что на современном этапе назрела острая необходимость трансформации сложившихся общественных отношений на рынке страховых услуг. Сегодня страхователь изначально выступает в качестве «слабой стороны», не имея возможности влиять на формирование и исполнение договора страхования. Поэтому необходим переход от «страхового рынка продавца» к «страховому рынку потребителя». Этому должны способствовать действия государственной защиты прав страхователей, направленные на обеспечение: информационной прозрачности страховой отрасли, финансовой устойчивости и надежности страховых организаций, защиты страхователей в случае банкротства страховщиков. Реализуя данные обязательства, государство будет способствовать изменению негативного, со стороны потребителей, отношения к страхованию. Эти действия являются необходимым условием для качественного развития рынка страховых услуг в России, но достаточным условием является лишь изменение сложившихся отношений между

страховщиком и страхователем в пользу последнего [3].

Реальные условия функционирования компании требуют объективного и всестороннего финансового анализа процессов, совершаемых коммерческих операций. Объективная необходимость выполнения такого анализа в страховой организации обусловлена высокой социальной значимостью.

Основными показателями деятельности страховщика являются:

— финансовый результат страховых операций или стоимостная оценка итогов деятельности страховой организации за определенный период;

— уровень доходности (отношение годовой суммы прибыли к новой сумме платежей) или рентабельность страховых операций;

— средняя страховая сумма (общая страховая сумма, деленная на число застрахованных объектов);

— средний платеж на один договор (сумма поступивших взносоЬ, деленная на число договоров);

— уровень выплаты страховых сумм и возмещений (процентное соотношение между выплаченной суммой и суммой поступивших страховых взносов);

— убыточность страховой суммы — размер выплат, приходящихся в среднем на 100 денежных единиц страховой суммы [9].

Финансовый результат страховых операций -это стоимостная оценка итогов деятельности страховой организации, которая определяется по каждому из самостоятельных страховых фондов и по каждому виду страхования. При подведении итогов деятельности страхового органа финансовый результат определяется за один год, при оценке эквивалентности отношений страховщика и страхователей — за тарифный период и включает в себя два элемента: прибыль или убыток страховщика и прирост или отток резерва взносов.

Прибыль от страховых операций представляет собой разницу между ценой оказываемых услуг и их себестоимостью. В страховании прибыль формируется за счет перераспределения средств страхователей. Основной источник формирования прибыли от страховых операций так называемая прибыль в тарифах, которая закладывается как элемент цены на услугу и может быть выражена в процентах или в твердой сумме.

Кроме прибыли от страховых операций, страховщик может также получать прибыль от инвестиций, прибыль от снижения финансовой убыточности и прибыль от экономии управленческих расходов.

Страна/ группа стран Доля в сборах премий на мировом страховом рынке, % Страховая премия на душу населения, долл. США Доля сборов страховых премий в ВВП, %

Россия 0,97 114,22 1,31

Бразилия 1,20 251,70 3,10

Индия 1,60 54,30 5,20

Китай 4,01 121,20 3,40

ЕС 36,44 2 774,60 8,42

Себестоимость страховых операций представляет собой совокупность расходов страховщика на обеспечение страховой защиты, включая отчисления в запасные фонды, которые необходимы для обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и гарантии выполнения обязательств страховщика перед страхователем [9].

Значительное влияние «инфляционного» фактора на динамику показателей развития страхования свидетельствует о невысоком качестве страховых отношений. Об этом же говорит рост расходов на ведение дела в отечественных страховых компаниях. В течение нескольких последних лет страховщики неуклонно наращивали собственные расходы на ведение дела, темпы прироста которых значительно опережали темпы роста и сборов страховых премий, и выплат.

С 2003-2004 гг. (то есть со времени вступления в действие закона об ОСАГО) на российском страховом рынке устойчиво наблюдалось значительное опережение темпов роста РВД (прежде всего, зарплат) над темпами роста поступлений страховых премий. Так, в 2004 г. РВД увеличились на 10,5 % при росте сборов страховых премий на 5,3 % и выплат — на 0,4 %, а в 2007 г. уже, в среднем, — на 45 %, в том числе на оплату труда -на 30 %, при росте сборов премий на 27,1 % и выплат — на 36,6 % [7].

Средний общерыночный показатель доли РВД в премиях составляет 43 %, а у некоторых компаний доходит и до 80-90 %. Россия является лидером по этому показателю — в других странах расходы составляют 15-25 % [10].

Негативными следствиями положения, сложившегося с РВД российского страхового бизнеса, становится наблюдаемое в заметных масштабах стремление страховщиков переложить свои издержки на потребителей, присвоить клиентскую базу посредников и т. п. Все это неизбежно приводит к дальнейшему обострению противоречий на отечественном страховом рынке и препятствует его превращению в цивилизованную систему отношений [7].

При определении финансового результата по каждому виду страхования необходимо учитывать особенности данного сектора. Например, в тарифные ставки обязательного сельскохозяйственного страхования не заложена прибыль, поэтому положительным финансовым результатом считается сбалансирование или превышение доходов над расходами, часть которого направляется в соответствующий запасной фонд. В случае превышения расходов над доходами образуется дефицит средств, который покрывается за счет

ранее созданных запасных фондов. Финансовый результат от долгосрочного страхования жизни выражается в прибыли и в годичном приросте резерва взносов по страхованию жизни. Долгосрочный характер страхования жизни определяет особенность исчисления прибыли от страховых операций, которая состоит из трех частей: экономии против тарифного уровня выплат страховых сумм за потерю здоровья; такой же экономии расходов на ведение дела по страхованию жизни; остатка образовавшегося резерва взносов в связи с досрочным прекращением договоров, по которым были выплачены выкупные суммы.

Финансовый результат по большинству видов имущественного и личного страхования выражается в прибыли или убытке, а по страхованию жизни — и в приросте резерва взносов. Финансовый результат деятельности страховых компаний характеризуются резким снижением в кризисный период: в 2004 г. — 10203,8 млн руб., в 2005 г. -28800,4 млн руб., в 2006 г. — 30550,8 млн руб., в 2007 г. — 26330,2 млн руб., в 2008 г. -11748,0 млн руб., в 2009 г. — 1074,7 млн руб. [11]. Фактически полученная прибыль распределяется в установленном порядке.

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимают обеспечение постоянного сбалансирования или превышения доходов над расходами страховой организации, что достигается за счет построения оптимальных тарифных ставок страховых платежей, неуклонного развития страхования, создания системы запасных фондов. Необходимым критерием здесь служит максимальная концентрация средств страхового фонда. Только при этом условии возможно характерное для страхования эффективное перераспределение средств между страхователями на протяжении длительного промежутка времени, так называемого тарифного периода.

Пережитый российским и мировым страховым рынком кризисный период 2009 г. поставил перед профессиональным сообществом и регулирующими страховую отрасль государственными органами немало вопросов, среди которых одним из наиболее острых стала проблема обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков.

В соответствии со ст. 25 Федерального закона от 27.11.1992 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщиков являются экономически обоснованные страховые тарифы, страховые резервы, собственные средства и перестрахование. И в последнее

время рассмотрение данного вопроса существенным образом активизировалось, став основным вектором изменений в страховом законодательстве.

В последние два десятилетия российский страховой бизнес страдает от недостаточной капитализации. Недостаток капитала у страховщиков не только сам по себе затрудняет нормальное функционирование страхового рынка, качественное обслуживание страхователей, но и свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности страхового бизнеса в РФ в целом. Более того, если судить по динамике капитализации рынка, инвестиционная привлекательность российского страхового рынка пока продолжает снижаться. Это также реальное свидетельство его невысокого качества [7].

Так, в апреле 2020 г. в рамках изменений к Федеральному закону от 27.11.1992 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» было зафиксировано увеличение требования к минимальному уставному капиталу страховщиков с 01.01.2020 г. с 30 млн руб. до 120 млн руб. (кроме страховщиков, осуществляющих исключительно медицинское страхование, минимальный размер уставного капитала которых устанавливается в сумме 30 млн руб.), и определены меры по предупреждению несостоятельности и особенности банкротства страховых организаций.

В соответствии с проектом ФЗ № 391338-5 законодательно предусмотрено уточнение требований к структуре капитала страховой организации, введение системы внутреннего контроля и аудита, введение процедуры финансового мониторинга страховых организаций со стороны ФССН на основе систематизированного перечня финансовых показателей, возможность привлечения субординированных займов, определение процедуры передачи страхового портфеля и введение 2-летнего запрета на профессию для топ-менеджеров компаний, лишившихся лицензий.

По нашему мнению, меры по увеличению размера уставного капитала страховщиков можно рассматривать как своеобразную форму компенсации того, что на сегодняшний день страховой надзор работает в несколько ретроспективном режиме, принимая те или иные решения в отношении страховщиков на основании анализа предоставляемой ими отчетности за прошедшие периоды времени. В этой связи, пока не имея возможности работать в режиме онлайн, надзор обладает ограниченным спектром инструментов для предупреждения проблемных моментов, связанных с недостаточной финансовой устойчивостью

и платежеспособностью страховщиков. Поэтому повышение требований к минимальному размеру уставного капитала — действенная форма защиты сложившейся системы страхования в целом, поскольку больший размер уставного капитала подразумевает наличие большего объема средств, которые могут быть направлены на закрытие кассовых разрывов в случае возникновения проблем с платежеспособностью страховой компании [6].

В случае введения новых видов обязательного страхования и стимулирования дополнительного спроса на страхование объем страховых взносов к 2020 г. по сравнению с 2020 г. в 2,2 раза и составит 1,2 трлн руб. В результате доля взносов по видам иным, чем страхование жизни, в ВВП приблизится к среднемировому уровню [1].

Качественно оказывать страховую услугу на федеральном уровне возможно только при наличии разветвленной сети, значительных накопленных страховых резервов и опыта работы по разным направлениям страхования для того, чтобы компания могла оказать комплексную услугу клиенту.

Такие виды страхования, как страхование ответственности владельцев опасных объектов (ОПО) или страхования сельхозрисков, безусловно, требуют наличия на финансовом рынке надежных и устойчивых компаний. Наступление недавних убытков в аграрной сфере выявило, что некоторые страховые компании не способны осуществить выплаты. В результате ряд сельхозпроизводителей не смогли получить необходимые средства для продолжения работы, для возврата кредитов банкам.

Однако, введение такого, достаточно высокого требования, к минимальному размеру уставного капитала целесообразно далеко не для всех страховых компаний, что обусловлено совершенно разными по уровню объемами бизнеса действующих на рынке игроков. К примеру, существуют региональные, кэптивные компании, которые действуют в очень узких сегментах рынка, с незначительным оборотом — очевидно, что для них размер уставного капитала на уровне 120 млн руб. будет, по меньшей мере, избыточным. Для нивелирования этой проблемы можно было бы законодательно утвердить так называемые «размерные» классы страховых компаний, исходя из объема их бизнеса, и установить по отношению к каждому из них разные требования к размеру уставного капитала.

Еще одним фактором, который может подтолкнуть в острый период страховщиков к завершению деятельности — прежняя и продолжаю-

щаяся политика ценового демпинга. Она предопределяет нехватку страховых резервов для проведения выплат. Логическим развитием процесса демпинга станет постепенный уход с рынка небольших компаний, которые не смогут противостоять крупным страховщикам, способным дольше продержаться на супернизких тарифах.

В целом, реализацию мер по повышению финансовой устойчивости страховщиков необходимо было разделить на два этапа. На первом из них нужно было добиться того, чтобы страховщики обеспечили наполнение реальными активами заявленных ими на сегодня уставных капиталов, и уже на втором — повышать требования к их размеру. Иными словами, введение жесткого контроля качества на первом этапе позволило бы снизить потенциальный риск фиктивного увеличения объемов активов под новые требования к уставному капиталу [6].

Еще одна плоскость законодательного регулирования вопросов финансовой устойчивости страховщиков — расширение полномочий одного из основных органов страхового регулирования -Министерства финансов РФ. В настоящее время, Минфин РФ утверждает нормативные акты, регулирующие вопросы платежеспособности и финансовой устойчивости страховых организаций. В их числе — порядок расчета нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств, правила формирования страховых резервов, правила размещения страховщиком собственных средств и средств страховых резервов, план счетов и стандарты бухгалтерского учета, формы и состав отчетности, предоставляемой в порядке надзора, а также порядок составления статистической отчетности.

Уже в ближайшее время, в соответствии с проектом ФЗ № 391338-5, планируется введение таких новаций, как наделение Министерства финансов РФ обязанностью по утверждению систематизированного перечня финансовых показателей в целях мониторинга финансового состояния страховщиков, а также состава и объема информации, содержащийся в отчетности страховщиков, обязательной к раскрытию в средствах массовой информации. Дополнительно предлагается наделить Министерство финансов РФ обязанностью по установлению правил организации внутреннего контроля страховщика и требований к содержанию положения об организации и осуществлении внутреннего аудита страховщика [6].

Ряд законодательных инициатив в сфере обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний связан с деятельностью еще одного, не

менее значимого, страхового регулятора — Федеральной службы страхового надзора (ФССН). Инструментами для контроля финансовой устойчивости страховых организаций ФССН на сегодняшний день являются: бухгалтерская отчетность (годовая и промежуточная), статистическая ежеквартальная отчетность, проведение проверок и отправка официальных запросов. В качестве дополнительного инструментария контроля выступает система оценки рисков страховых организаций.

В соответствии с проектом ФЗ № 391338-5 в среднесрочной перспективе планируется введение практики мониторинга финансового состояния страховщиков на основе систематизированного перечня финансовых показателей, утверждаемого по согласованию с органом страхового регулирования. Данная мера наделяет ФССН инструментом выбора форм и методов контроля за страховщиками, включая составление классификационных групп страховщиков в зависимости от факторов риска и применение мер пруденциального надзора.

Одним из направлений новых инициатив Минфина РФ и ФССН является, в частности, отмена права страховщика выдавать банковские гарантии, разработка органом страхового регулирования требований к методике расчета страховых тарифов и критериев оценки обоснованности страховых тарифов, а также существенное увеличение объемов раскрываемой страховщиками отчетности.

В целом, все эти законодательные новеллы дадут надзорным органам достаточно комплексный и системный инструментарий по контролю над финансовой устойчивостью страховых компаний. При этом особенно позитивным для развития отрасли могло бы стать законодательное установление необходимости предоставления в надзорные органы и публикации в СМИ информации о деятельности страховых компаний в разрезе, утвержденном Минфином РФ. Подобное требование позволит обеспечить большую транспарентность страхового рынка, поскольку не секрет, что, например, существующие сейчас нормы по раскрытию бухгалтерской отчетности и публикации годовых отчетов — в конечном итоге, ни о чем не говорят потребителям страховых услуг, а именно информационная открытость является одним из залогов построения цивилизованного рынка страховых услуг [6].

Чаще всего в качестве существенного и, по сути, единственного условия неразорения, отождествляемого с финансовой устойчивостью страховой организации, принимается достаточ-

ность суммы собранных за определенный период страховых премий и собственных средств для полного выполнения обязательств перед страхователями, т. е. для покрытия возмещений убытков по страховым событиям, произошедшим за этот период. Таким образом, из всей совокупности рисков, влияющих на деятельность страховой компании, рассматриваются и оцениваются только риски, принимаемые по различным договорам страхования, сострахования, перестрахования, т. е. чужие риски. Хотя очевидно, что для адекватной оценки и повышения уровня финансовой устойчивости страховщика необходим комплексный анализ всех видов рисков, оказывающих как негативное, так и позитивное влияние на его деятельность.

Следует отметить, что такие финансовые институты, как страховые организации, подвержены влиянию и негативному воздействию рисков фактически с двух сторон: с одной стороны, они принимают на себя чужие риски, которые им передаются по различным договорам страхования и перестрахования, а с другой — в процессе инвестиционной и иной деятельности у страховщика возникают его собственные финансовые риски, связанные с невозвратом вложенных средств или недополучением прибыли.

Таким образом, характерной особенностью страхового бизнеса является то, что, с одной стороны, страхование, как основной вид услуг страховой компании, выступает одним из методов управления риском, а с другой — страховая компания, как субъект рынка, сама потенциально подвержена целому ряду рисков.

Вообще, риски, возникающие в таких финансовых институтах, как страховые компании, учитывая их двустороннюю подверженность различным рискам (о чем было сказано выше), можно классифицировать следующим образом:

— риски, связанные со страховой деятельностью, которые, в свою очередь, подразделяются на риски, принимаемые по договорам страхования, сострахования и перестрахования, и риски, возникающие при обслуживании договоров (риск формирования и инвестирования страховых резервов, риск неэффективного перестрахования, риск андеррайтинга);

— риски, не связанные со страховой деятельностью, которые, как правило, проявляются в рисках внешней рыночной среды, а именно: природных, политических и экономических, и рисках внутренней рыночной среды.

На наш взгляд, наибольшего эффекта в управлении рисками можно достичь, используя комплексный подход к их оценке и анализу, т. е.

рассматривая различные группы рисков, возникающих в деятельности страховой организации, не абстрагированно друг от друга, а в совокупности, учитывая их взаимное влияние и динамику изменений.

Тогда совокупный размер риска, принимаемого по договорам страхования (абсолютный риск), будет вычисляться как сумма всех относительных рисков, связанных с обслуживанием договоров страхования, а также рисков внешней рыночной среды (риски внутренней рыночной среды не оказывают значительного влияния на деятельность страховой организации, поэтому ими в рамках предлагаемой методики оценки риска имеет смысл пренебречь), взвешенных с учетом влияния на оцениваемый абсолютный риск.

Это позволит страховщикам корректировать стратегии управления рисками таким образом, чтобы достигнуть наилучшего результата в смысле наиболее оптимального сочетания уровней риска и доходности, что, безусловно, крайне важно в любом бизнесе, и в особенности, в страховом [5].

Основным источником получения прибыли для страховых организаций служит инвестиционная деятельность. Инвестирование — это диверсификация страхового дела, которая выражается в расширении сферы деятельности страховщика вне традиционных рамок, в прямом или косвенном участии в предприятиях различных отраслей экономики, т. е. вложение средств страховщика в производственную сферу с целью получения прибыли.

Предпосылкой осуществления инвестиционной деятельности выступает способность аккумулировать значительные финансовые ресурсы. Инвестиционными ресурсами являются уставный фонд, гарантийный резерв, страховые резервы, доходы от страховой и других видов деятельности. Специфическая особенность инвестиционных ресурсов обществ взаимного страхования состоит в том, что в распоряжении общества находятся и собственные средства — уставный фонд, гарантийный резерв, страховые резервы, доходы общества. Данное обстоятельство определяет направленность размещения инвестиционных ресурсов общества взаимного страхования преимущественно в финансово-экономической среде участников взаимного страхования.

В настоящее время значительная доля активов баланса страховых организаций (22-23 %) не принимается страховщиками в покрытие страховых резервов или собственных средств. Данные о качестве таких активов в отчетности страховщи-

ков не содержатся. Такая ситуация стала возможной в связи с отсутствием ограничений на привлечение страховщиками заемных средств, что активно используется некоторыми страховыми организациями. По итогам 2009-2020 гг. можно констатировать следующие наиболее значимые изменения в инвестиционной деятельности страховщиков: снижение доли инвестиций в векселя банков, что свидетельствует о результативности предпринимаемых органом страхового надзора мер в сфере финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков; ориентация многих страховщиков на приобретение акций. Наиболее действенными структурными ограничениями остаются ограничения на векселя банков, депозиты в банках, долю перестраховщика в резервах, дебиторскую задолженность страхователей, перестрахователей, страховых агентов по страховым премиям (взносам) [11].

Ограничения, практически не влияющие на процесс размещения страховщиками средств страховых резервов и собственных средств: небанковские векселя, инвестиционные паи ПИФов и сертификаты долевого участия в ОФБУ, депо премий по рискам, принятым в перестрахование, ипотечные ценные бумаги и займы страхователям по договорам страхования жизни.

В работе находятся проекты изменений в Приказы Министерства финансов № 100н и № 149н: «Правила размещения страховщиками средств страховых резервов» и «Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика». Проекты предполагают новации по исключению векселей организаций из состава активов, принимаемых в покрытие средств страховых резервов, повышению требований к части активов, а также изменению предельных размеров отдельных активов. Кроме того, в покрытие собственных средств и средств страховых резервов не будут приниматься активы, не являющиеся оплаченными. Данные изменения будут введены в действие с 30 июня 2020 г., и, по нашему мнению, будут иметь исключительно позитивное влияние на повышение финансовой устойчивости страховщиков.

Чтобы получить конкурентные преимущества в условиях быстрорастущего и изменяющегося рынка, страховые компании должны сделать

ставку на рост капитализации, развитие инфраструктуры и повышение качества риск-менеджмента. Страховые компании должны превратиться в высоконадежные, информационно-прозрачные, сопоставимые по капитализации с банками финансовые организации.

1. Будущее страхового рынка: новая эра. Бюллетень рейтингового агентства Эксперт РА. М., 2020. С. 4.

2. Дюжиков Е. Об уровне страховой культуры населения // Страховое ревю. 2003. № 2.

3. Ермолова И. В. Формирование маркетинговой стратегии страховой компании как основа построения эффективного стратегического управления // Экономика, государство, общество. 2020. № 1. URL: Ы1р:/^о. uapa.rU/issue/2020/1/06/.

4. Зайнетдинов Ф. В Формирование системы анализа финансового состояния страховой компании // Финансовый менеджмент в страховой компании. 2006. № 1. С. 55-61.

5. Казак А. Ю., Слепухина Ю. Э. Финансовые риски в страховом бизнесе: модели и методы оценки // Известия Уральского государственного университета. 2020. № 2 (77). С. 75-89.

6. Колесников Ю. А. Финансовая устойчивость страховщиков в фокусе законодательных инициатив. 5 окт. 2020 г. URL: http://www.insur-info.ru/analysis/667/

7. Лайков А. Ю. Российский страховой рынок в посткризисной перспективе URL: http://www.msur-info.ru/analysis/699/

8. Российский статистический ежегодник. 2020: стат.сб. / Росстат. М., 2020. С. 626-627.

9. Страхование: учебник / под ред. В. В. Шахова, Ю. Т. Ахвледиани. Изд. 2-е, перераб. и доп. М., 2005.

10. URL: http://asn-news.ru/blogs/11/post/43/- Агентство страховых новостей.

11. URL: www.fssn.ru — сайт Федеральной службы страхового надзора.

FINANCIAL BASES OF FUNCTIONING OF INSURANCE COMPANY

The paper considers the problem of support of financial stability and insurer solvency in modern post-crisis conditions. The insurance risks and methods of estimate are analyzed.

Key words: insurance company, financial stability, financial result of insurance operations, investment activity.

ТОП-3 площадки с бинарными опционами за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лучший брокер за этот год! Надежность и честность гарантируется!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3е место за большое количество торговых инструментов!

Добавить комментарий